Les investisseurs pourraient obtenir un sursis face à la vente brutale d'actions dans la semaine à venir

Les investisseurs pourraient obtenir un sursis face à la vente brutale d’actions dans la semaine à venir

Un trader travaille sur le parquet de la Bourse de New York (NYSE) à New York, le 5 mai 2022.

Andrew Kelly | Reuter

Les investisseurs pourraient obtenir un sursis dans la semaine à venir du cycle de vente vicieux qui s’est emparé du marché boursier depuis fin mars.

Les actions ont rebondi sur les plus bas de jeudi et devaient quitter la semaine avec des pertes réduites après le rallye de vendredi. Vendredi, les acheteurs ont recherché de bonnes affaires parmi les petites capitalisations, les noms de la biotechnologie, l’ETF Arkk Innovation et d’autres noms de croissance qui ont été les plus durement touchés.

Le S&P 500 a bondi au-dessus du niveau clé de 4 000 vendredi, après avoir touché 3 858 jeudi – près de la zone de 3 800 à 3 850 que les analystes graphiques visaient pour un creux. Mais alors qu’il semble que le marché pourrait rebondir temporairement, les techniciens du marché disent que cette zone sera probablement testée à nouveau plus tard.

“Cela signifie-t-il que les plus bas de l’année sont là? Probablement pas, mais cela pourrait créer un rebond de survente pour retester le niveau de 4 100 ou 4 200 dans le S&P 500”, a déclaré Scott Redler de T3Live.com, qui suit l’évolution à court terme du marché. techniques. “Dans les marchés haussiers, vous obtenez des semaines lorsque vous vous retirez. Dans les marchés baissiers, vous obtenez des rebonds de survente.

Redler a déclaré qu’il s’attend à ce que les commerçants essaient de vendre le rallye. Vendredi, le Nasdaq a bondi de 3,8% bien qu’il soit en baisse de 2,8% pour la semaine, et le Dow Jones a augmenté de 1,5% mais en baisse de 2,1% pour la semaine. Le S&P 500 a terminé vendredi à 4 023, en hausse de 2,4 %, mais en baisse du même montant pour la semaine.

“Il contient les ingrédients d’un rebond de survente qui pourrait durer plus d’une semaine. Je pense que ce rebond sera mené par tous les noms survendus qui sont en baisse de 70% à 80% par rapport à leurs sommets”, a-t-il déclaré. “Cela ne signifie pas que vous pouvez acheter aveuglément. Tout ne sera pas créé de la même manière dans ce rebond.”

Redler a déclaré que le fait que la Réserve fédérale ne se réunisse pas avant quelques semaines pourrait ajouter un certain soutien aux actions. Les marchés craignent que la Fed n’augmente ses taux d’intérêt trop rapidement et n’étouffe la reprise économique alors qu’elle tente d’étouffer l’inflation.

Au cours de la semaine à venir, les investisseurs continueront de rechercher des indices sur le chemin de la hausse des taux d’intérêt de la banque centrale dans les rapports économiques et les commentaires des responsables de la Fed.

Le président de la Fed, Jerome Powell, doit prendre la parole lors d’une conférence du Wall Street Journal mardi après-midi. Pour l’instant, le marché s’attend à une hausse d’un demi-point des taux d’intérêt lors de la réunion de juin et une autre en juillet, avec peut-être une troisième en septembre. La banque centrale a relevé son taux cible des fonds fédéraux d’un demi-point ce mois-ci, après une hausse d’un quart de point en mars.

La santé du consommateur sera au centre des préoccupations au cours de la semaine à venir. Le calendrier économique comprend les ventes au détail d’avril et aussi un regard sur le secteur du logement, avec l’enquête de la National Association of Home Builders ; les deux rapports devraient être publiés mardi, avec les mises en chantier mercredi et les ventes de maisons existantes jeudi.

Walmart, Home Depot et Target devraient publier leurs bénéfices la semaine prochaine, et ces grandes chaînes de magasins pourraient donner un bon aperçu de l’impact de l’inflation sur les dépenses et les attitudes des consommateurs.

Presque un marché baissier

La chose la plus révélatrice pour les investisseurs au cours de la semaine à venir sera peut-être la façon dont le marché boursier se négocie après ses efforts pour rebondir vendredi.

La baisse du S&P 500 à 3 858,87 jeudi a entraîné une baisse de 19,55 % de l’indice par rapport à son sommet sur une base intrajournalière – très proche de la baisse officielle de 20 % pour un marché baissier.

La hausse incessante des rendements obligataires a également ralenti, après que le rendement à 10 ans ait culminé la semaine dernière à 3,2 %. Le 10 ans était à 2,93% vendredi.

“Je pense que ce qui est le plus encourageant pour moi, c’est que la déroute des taux s’est arrêtée. Tout au long de l’année, les rendements à court terme ont fait grimper les rendements à 10 ans”, a déclaré Jim Paulsen, stratège en chef des investissements chez Leuthold Group. Il a noté que les attentes d’inflation sur le marché obligataire ont également reculé et que la pression réduite du marché des taux pourrait aider les actions à se redresser. Les rendements évoluent à l’opposé des prix sur le marché obligataire.

La fondatrice de Fairlead Strategies, Katie Stockton, a déclaré que le ralentissement de la hausse du rendement à 10 ans est important. Pour l’ensemble de l’économie, la tendance sur 10 ans à partir d’environ 1,5 % au début de l’année a déjà eu un impact sur le logement, puisque les prêts hypothécaires à l’habitation en sont influencés.

Pour les actions, la technologie et les noms de croissance ont été les plus touchés par la hausse des rendements des bons du Trésor. En effet, des taux plus élevés rendent l’argent plus cher et l’argent bon marché est le carburant des actions à forte valorisation.

“Je pense que les rendements à 10 ans vont juste être bloqués ici”, a déclaré Stockton, notant que son point de vue est purement basé sur l’analyse graphique. “Une tendance à la hausse aussi abrupte n’est pas durable. … Nous pensons qu’il va y avoir une consolidation des rendements du Trésor et du dollar.” Elle a déclaré que le support pour le 10 ans est à 2,55% et la résistance à la hausse est à 3,25%.

Paulsen a noté que de nombreuses spéculations ont été arrachées aux technologies de pointe et à grande capitalisation. “Regardez les actions FANG qui passent de 14% de la capitalisation boursière à 9%. Une grande partie de la saignée technologique est terminée”, a-t-il déclaré.

Les investisseurs surveillaient également Apple la semaine dernière, après avoir cassé le support à 150 $. Le titre a une influence démesurée sur le marché, puisqu’il s’agit de la plus grande entreprise américaine en termes de capitalisation boursière et fait partie du Dow, du S&P 500 et du Nasdaq.

L’action Apple est tombée juste en dessous de l’objectif de Stockton de 139 dollars jeudi, mais s’est redressée vendredi, pour clôturer à 147,11 dollars par action.

Stockton a déclaré que son analyse graphique signalait que le marché pourrait connaître environ deux semaines de stabilisation, soit avec un rebond, soit avec un mouvement latéral. “Ce n’est pas un signal d’achat. Je ne recommande pas aux gens d’acheter.”

Il pourrait y avoir un rebond de survente, “et nous prévoyons généralement d’utiliser ce rebond de survente pour réduire l’exposition”, a-t-elle déclaré.

Son objectif de baisse du S&P 500 était de 3 815, et elle a déclaré qu’il était toujours en jeu. “Nous devons supposer que ce sera un nouveau test”, a déclaré Stockton. “Le nouveau test a plus de chances de donner une panne car l’élan est toujours à la baisse.”

Calendrier de la semaine à venir

Lundi

Gains: Warby Parker, Take-Two Interactive, Tencent Music, Ryanair, Weber

8h30 Fabrication de l’Empire State

8 h 55 Le président de la Fed de New York, John Williams

16h00 Données TIC

Mardi

Gains: Walmart, Home Depot, Vodafone, JD.com

8 h 00 James Bullard, président de la Fed de Saint-Louis

8h30 Vente au détail

8h30 Inventaires des entreprises

9 h 15 Patrick Harker, président de la Fed de Philadelphie

9h15 Production industrielle

10h00 Inventaires des entreprises

10h00 Enquête NAHB

14 h 00 Le président de la Fed, Jerome Powell, lors d’une conférence parrainée par Le journal de Wall Street

14 h 30 Loretta Mester, présidente de la Fed de Cleveland

18 h 45 Le président de la Fed de Chicago, Charles Evans

Mercredi

Gains: Target, Cisco Systems, Lowe’s, TJX, Burberry, Tencent Holdings, Analog Devices, Shoe Carnival, Bath and Body Works, Synopsys

8 h 30 Début des logements

8h30 Permis de construire

16 h 00 Harker de la Fed de Philadelphie

Jeudi

Gains: BJ’s Wholesale, Matériaux appliqués, Deckers Outdoor, Ross Stores, Palo Alto Networks, VF Corp, Eagle Materials, Kohl’s, Grab Holdings, Vipshop

8 h 30 Réclamations initiales

8 h 30 Fabrication de la Fed de Philadelphie

10h00 Ventes de maisons existantes

10h00 Index avancé

16 h 00 Harker de la Fed de Philadelphie

Vendredi

Gains: Deere, Foot Locker, Booz Allen Hamilton

.

Leave a Comment

Your email address will not be published.