Mauvaise nouvelle : le financement mondial du capital-risque en avril a encore chuté.  Bonne nouvelle : ce n'était pas un piqué du nez

Mauvaise nouvelle : le financement mondial du capital-risque en avril a encore chuté. Bonne nouvelle : ce n’était pas un piqué du nez

Le financement mondial du capital-risque s’élevait à 47 milliards de dollars en avril 2022 – le montant le plus bas investi dans des entreprises privées au cours des 12 derniers mois – sur la base d’une analyse des données de Crunchbase. Bien que la baisse ne soit pas massive, elle signale que le ralentissement observé au premier trimestre de cette année est le début d’un changement de financement à plus long terme, en particulier à un stade avancé.

Au total, le financement d’avril a chuté de 10% d’un mois sur l’autre par rapport à 52 milliards de dollars en mars et de 12% par rapport à 53,5 milliards de dollars en avril 2021.

En règle générale, une baisse de 10 à 12% des dollars de financement n’est pas une baisse énorme, d’autant plus que le total d’avril dépasse toujours de loin le financement d’un mois donné en 2020 de 5 à 29 milliards de dollars.

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Mais, le financement des derniers mois indique que l’environnement s’éloigne des pics record de 2021, lorsque le financement mondial a doublé par rapport à 2020.

L’ouverture des marchés publics en 2021, le nombre sans précédent d’inscriptions de nouvelles technologies et l’augmentation des valorisations ont poussé les investisseurs à valoriser les entreprises privées à des prix de plus en plus élevés. Ce climat de financement s’est refroidi, mais n’a pas disparu.

En examinant le financement par étape, certaines tendances plus nuancées se dégagent :

  • Les entreprises en phase de démarrage ont levé 3 milliards de dollars en avril 2022. Le financement de démarrage a chuté d’un mois à l’autre, mais a tout de même augmenté de 14 % d’une année sur l’autre ;
  • Le financement de démarrage a été le plus bas depuis 12 mois, à 14,3 milliards de dollars. Cette étape de financement a chuté d’un mois à l’autre et était stable d’une année à l’autre par rapport à avril 2021 ;
  • Le financement au stade avancé, qui a tendance à fluctuer plus que tout autre stade, était stable d’un mois à l’autre, mais en baisse de 19 % d’une année sur l’autre.

Une tendance ressort clairement des données de Crunchbase : la plus forte baisse par étape, d’une année sur l’autre, se produit au stade avancé du financement.

Financement mondial par étape de janvier 2020 à avril 2022

Baisse mensuelle d’une année sur l’autre

À noter également : pour la première fois en plus d’un an, le financement de mars et d’avril 2022 a affiché une baisse pour ces mois d’une année sur l’autre. En revanche, les taux de croissance mensuels en 2021 par rapport à 2020 variaient de 39 % à l’extrémité inférieure à 180 % à l’extrémité supérieure.

Croissance annuelle du financement mondial de janvier 2021 à avril 2022

Nouvelles licornes

Autre signe de la contraction du financement à un stade ultérieur cette année : le nombre de nouvelles licornes a également diminué d’une année sur l’autre, avec 34 nouvelles licornes frappées le mois dernier. C’est en baisse par rapport aux 51 créés en avril 2021.

Nombre mondial de nouvelles licornes par mois

Industries qui ont levé plus en 2022

Certaines industries continuent de susciter l’intérêt des investisseurs en capital-risque. Ceux qui ont levé proportionnellement plus de dollars en 2022 à ce jour par rapport à 2021 comprennent la blockchain, la gestion de la chaîne d’approvisionnement, les énergies renouvelables, les technologies de marketing et les jeux.

Valorisations gonflées

Investissements en capital de risque et de croissance dans les entreprises privées a doublé en 2021, suscitant des inquiétudes quant aux valorisations gonflées et à un marché en bulle. Dans cet environnement de négociation frénétique, certains investisseurs ont commencé à s’inquiéter de la diligence raisonnable (ou de son absence), les financements étant clôturés de plus en plus rapidement. L’année dernière, de nombreuses entreprises ont augmenté leurs valorisations à des niveaux nettement plus élevés, parfois quelques mois après leurs rondes précédentes.

Ce marché de l’investissement concurrentiel a déjà rétrogradé au premier trimestre 2022, et cette tendance s’est poursuivie en avril. Nous prévoyons que les startups à un stade ultérieur devront se concentrer davantage sur les revenus avant la croissance, car elles pourraient ne pas être en mesure de lever des fonds aussi facilement qu’elles l’ont fait en 2021.

Requêtes Crunchbase Pro répertoriées pour cet article

Toutes les requêtes Crunchbase Pro sont dynamiques, avec des résultats mis à jour au fil du temps. Ils peuvent être adaptés par lieu et/ou période d’analyse.

Méthodologie

Les cycles de financement inclus dans ce rapport sont des cycles d’amorçage, d’anges, de capital-risque, de capital-risque et de capital-investissement dans des entreprises soutenues par du capital-risque. Cela reflète les données de Crunchbase au 3 mai 2022.

Veuillez noter que toutes les valeurs de financement sont données en dollars américains, sauf indication contraire. Crunchbase convertit les devises étrangères en dollars américains au taux au comptant en vigueur à compter de la date à laquelle les cycles de financement, les acquisitions, les introductions en bourse et autres événements financiers sont signalés. Même si ces événements ont été ajoutés à Crunchbase longtemps après l’annonce de l’événement, les transactions en devises étrangères sont converties au prix au comptant historique.

Illustration : Dom Guzman

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