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Marché baissier du Nasdaq : 3 actions extrêmement sûres que vous regretterez de ne pas avoir achetées à la baisse

Cela a été toute une année pour la communauté des investisseurs. Depuis qu’il a atteint des sommets de clôture sans précédent au cours de la première semaine de janvier, l’indice de référence S&P 500 et largement suivie Moyenne industrielle Dow Jones sont tous les deux entrés en territoire de correction (c.-à-d. une baisse d’au moins 10 %).

Pendant ce temps, les choses sont encore pires pour les entreprises dépendantes de la croissance. Composé Nasdaq (^IXIC 3,82 %). Après son plus haut historique en novembre 2021, le Nasdaq a chuté de 27 %. En fait, le 5 mai, l’indice a connu l’une de ses pires performances en une seule séance de l’histoire (une baisse de 647 points). La chute du Nasdaq le place officiellement dans un marché baissier.

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Bien que la vitesse des mouvements plus bas sur le marché au sens large puisse parfois être éprouvante pour les nerfs pendant un marché baissier, l’histoire montre que faire travailler votre argent pendant ces pics de volatilité est une décision intelligente. En effet, chaque ralentissement majeur du marché boursier a finalement été effacé par un rallye haussier.

Cependant, cela ne signifie pas que vous devez être un héros et essayer d’attraper un couteau qui tombe. Au lieu de cela, acheter des actions sûres qui se négocient à prix réduit peut être très gratifiant pendant un marché baissier. Ce qui suit sont trois actions extrêmement sûres que vous regretterez de ne pas avoir achetées à la baisse.

Microsoft

Le premier investisseur en actions incroyablement sûr que les investisseurs en actions peuvent récupérer en toute confiance est le géant du logiciel Microsoft (MSFT 2,26 %).

Compte tenu de ce qui s’est passé récemment avec les actions technologiques, certaines personnes pourraient hésiter à investir leur argent dans Ole Softy. Cependant, c’est l’une des rares entreprises à bien réagir après avoir publié ses résultats trimestriels. De plus, son bêta mensuel sur cinq ans de 0,91 implique qu’il est 9 % moins volatil que l’indice de référence S&P 500.

L’une des choses les plus intéressantes à propos de Microsoft que peu de gens connaissent, et ce qui en fait une action si sûre, est sa qualité de crédit. Seules deux sociétés cotées en bourse arborent la très convoitée cote de crédit AAA de Standard & Poor’s (S&P), et Microsoft est l’une des deux. Il s’agit d’une entreprise avec 104,7 milliards de dollars de trésorerie (26,7 milliards de dollars de trésorerie nette) qui a généré 87,1 milliards de dollars de flux de trésorerie d’exploitation au cours des 12 derniers mois seulement. Même avec 78 milliards de dollars de dettes combinées et de dettes de location simple, S&P a la plus grande confiance que Microsoft remplira ses obligations.

D’un point de vue opérationnel, Microsoft s’appuie sur ses segments hérités pour des marges et des flux de trésorerie de premier plan, tout en s’appuyant de plus en plus sur les solutions cloud pour sa croissance.

Par exemple, les données de GlobalStats indiquent que Windows a représenté 73 % à 76 % de la part de marché des systèmes d’exploitation dans le monde au cours de l’année écoulée (se terminant en avril 2022). Même si les ventes stagnent pour Windows, les flux de trésorerie de ce segment peuvent être utilisés pour pousser des initiatives à plus forte croissance ou pour faciliter des acquisitions.

Pendant ce temps, les solutions cloud se développent comme une traînée de poudre. Azure est la deuxième solution d’infrastructure cloud au monde, sur la base des dépenses des entreprises, avec des ventes en hausse de 49 % à taux de change constants au cours du troisième trimestre fiscal de Microsoft (clos le 31 mars 2022). La beauté de l’infrastructure cloud est qu’elle n’en est encore qu’au début de sa croissance et qu’elle produit des marges d’exploitation très juteuses.

Considérant que Wall Street s’attend à ce que Microsoft augmente ses ventes de 15 % ou plus par an, son ratio cours/bénéfice de 25 pour l’année à venir est tout à fait raisonnable.

Un chirurgien tenant un billet d'un dollar avec une pince chirurgicale.

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Johnson & Johnson

Le conglomérat de la santé est un deuxième marché boursier extrêmement sûr que les investisseurs peuvent acheter pendant l’évanouissement du marché baissier du Nasdaq. Johnson & Johnson (JNJ -0,57%). Sur la base d’un bêta mensuel de 0,72 sur cinq ans, J&J est considérablement moins volatil que le S&P 500.

Comme indiqué, seules deux sociétés cotées en bourse ont une cote de crédit AAA de S&P. Microsoft est l’un et Johnson & Johnson est l’autre. Pour mettre cela en contexte, le gouvernement fédéral américain s’est vu attribuer une cote de crédit AA par S&P. Cela signifie que l’agence de notation a plus confiance en J&J pour rembourser ses dettes impayées qu’en le fait que le gouvernement américain fasse de même. Cela devrait aider les investisseurs nerveux à mieux dormir la nuit.

Un autre élément à prendre en compte est la nature défensive du secteur de la santé. Peu importe le niveau élevé de l’inflation ou la mauvaise performance de l’économie américaine, les gens tombent toujours malades et ont besoin de soins. Cela établit un niveau de base de la demande de médicaments sur ordonnance, d’appareils médicaux et de services de santé. Cela signifie effectivement que les récessions n’ont pas beaucoup d’effet sur les diverses opérations de santé de J&J.

Une autre raison pour laquelle J&J a été une telle superstar pour les investisseurs est le fait que chacun de ses segments opérationnels apporte quelque chose d’important à la table. Par exemple, même si les produits pharmaceutiques de marque ont une période d’exclusivité limitée, les marges et le potentiel de croissance des ventes des médicaments sur ordonnance sont ce qui génère l’essentiel de la marge d’exploitation de J&J. Pour se prémunir contre les pertes d’exclusivité, la société s’appuie sur les dispositifs médicaux, qui sont parfaitement positionnés pour bénéficier d’une population de boomers vieillissante, et les produits de santé grand public, qui est un segment que J&J va bientôt créer. Bien que ce dernier connaisse une croissance lente, il offre un excellent pouvoir de fixation des prix et des flux de trésorerie prévisibles.

Enfin, Johnson & Johnson a augmenté son paiement annuel de base au cours de chacune des 60 dernières années et, avant la pandémie de COVID-19, avait augmenté son bénéfice annuel ajusté pendant environ 35 années consécutives.

Une famille de quatre personnes assises sur un canapé, chacune étant connectée à un appareil sans fil.

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AT&T

La troisième valeur sûre que les investisseurs regretteront de ne pas avoir achetée lors de la baisse du marché baissier du Nasdaq est la société de télécommunications AT&T (T 0,61 %). AT&T est l’action la moins volatile de cette liste, avec un bêta de seulement 0,65.

Pendant des années, des taux de prêt historiquement bas et une politique monétaire accommodante ont déroulé le tapis rouge pour les actions de croissance tandis que des entreprises lentes et stables comme AT&T ont été laissées pour compte. Mais alors que les taux d’intérêt commencent à grimper et que les valorisations reviennent au centre des préoccupations, le multiple de sept des bénéfices d’AT&T pour l’année à venir et certains changements semblent assez tentants.

Bien qu’AT&T ne soit pas l’histoire de la croissance qu’il y a trois décennies, la société a encore de nombreuses opportunités de faire évoluer l’aiguille au fil du temps. À l’heure actuelle, le catalyseur le plus clair est la révolution 5G.

La mise à niveau de l’infrastructure sans fil pour prendre en charge les vitesses 5G sera coûteuse et ne se fera pas du jour au lendemain. D’un autre côté, cela fait environ une décennie que les vitesses de téléchargement sans fil n’ont pas été améliorées de manière significative. La possibilité d’accélérer les téléchargements devrait s’avérer attrayante pour les consommateurs et les entreprises, et devrait entraîner un cycle de remplacement des appareils sur plusieurs années. La clé ici est que la consommation de données devrait augmenter à mesure que l’accès 5G se propage – et les données sont l’endroit où les marges les plus juteuses peuvent être réalisées à partir du segment sans fil d’AT&T.

AT&T est également un grand bénéficiaire de la récente scission de la branche de contenu WarnerMedia, qui a ensuite fusionné avec Discovery pour créer Découverte de Warner Bros.. Lorsque l’accord a été conclu le mois dernier, AT&T a reçu 40,4 milliards de dollars en espèces. De plus, AT&T a annoncé bien avant la conclusion de l’accord qu’il réduirait son paiement annuel. Entre les 40,4 milliards de dollars en espèces et le paiement réduit, AT&T devrait disposer de suffisamment de capital pour faire face à son niveau d’endettement élevé.

Avec un faible ratio cours/bénéfice, un rendement de 5,7 % contre l’inflation et une flexibilité financière améliorée, AT&T coche toutes les bonnes cases pour les investisseurs conservateurs.

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