Le Nasdaq mène le rallye alors que les craintes de récession secouent ce secteur

Le Nasdaq mène le rallye alors que les craintes de récession secouent ce secteur

Les contrats à terme sur le Dow Jones ont légèrement baissé du jour au lendemain, ainsi que les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq. La tentative de rallye boursier a progressé jeudi, en particulier sur le Nasdaq, au milieu de quelques indices d’un pic d’inflation.




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Mais ces indices de pic d’inflation comprenaient la chute des prix du cuivre et d’autres matières premières, qui reflète également la montée des risques de récession. Les actions liées aux matières premières ont été durement touchées jeudi.

Produits pharmaceutiques Vertex (VRTX), UnitedHealth (UNH), ServiceNow (MAINTENANT) et Tesla (TSLA) rivaux BYD (BYDDF) et Li Auto (LI) valent la peine d’être regardés, mais pour des raisons différentes. Les actions VRTX et Li Auto ont dégagé des points d’achat jeudi, tandis que les actions BYD l’ont presque fait. L’action UNH est proche d’une cassure. ServiceNow est loin des anciens sommets, mais a fait un pas positif.

Les actions Vertex et Li Auto sont sur l’IBD 50. UnitedHealth était l’action IBD du jour de jeudi.

Revenus FedEx

Après la clôture, Fedex (FDX) a annoncé des bénéfices et des revenus du quatrième trimestre fiscal qui ont manqué de peu les vues des analystes pour le géant du transport maritime. Mais FedEx a relevé ses prévisions de BPA pour l’année entière.

L’action FDX a légèrement augmenté dans les échanges du jour au lendemain. Les actions ont chuté de 0,4 % à 228,13 jeudi, atteignant la résistance à leur moyenne mobile sur 200 jours ces derniers jours. L’action FedEx est en baisse au début du mois de mai, mais a connu une longue tendance à la baisse.

Les contrats à terme sur le Dow Jones aujourd’hui

Les contrats à terme sur le Dow Jones ont chuté de 0,2 % par rapport à la juste valeur. Les contrats à terme S&P 500 ont chuté de 0,2% et les contrats à terme Nasdaq 100 ont reculé de 0,1%.

N’oubliez pas que l’action du jour au lendemain sur les contrats à terme sur Dow Jones et ailleurs ne se traduit pas nécessairement par des échanges réels lors de la prochaine séance boursière régulière.


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Rassemblement boursier

La tentative de rallye boursier a de nouveau vacillé en cours de journée, mais les principaux indices ont finalement clôturé près des sommets de la séance.

Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 0,6% dans les échanges boursiers de jeudi. L’indice S&P 500 a grimpé de 0,95 %. Le composite Nasdaq a bondi de 1,6%. Le Russell 2000 à petite capitalisation a progressé de 1,1 %.

Les prix du pétrole brut américain ont reculé de 1,8 % à 104,27 $ le baril, prolongeant une retraite rapide.

Les prix du cuivre ont plongé de plus de 5 % pour atteindre un nouveau plus bas de 16 mois. Les prix à terme d’autres métaux et les prix des cultures ont également perdu du terrain. C’est le signe d’un ralentissement de la croissance économique et peut-être d’un pic d’inflation.

Le rendement du Trésor à 10 ans a chuté de 9 points de base à 3,07% après avoir chuté de 15 points de base mercredi, alors que les craintes de récession grandissent. Le rendement de référence a fortement chuté depuis qu’il a atteint un sommet de 11 ans à 3,48 % le 16 juin.

Les marchés prévoient un resserrement légèrement moins important d’ici la fin de l’année qu’avant le témoignage du chef de la Fed, Jerome Powell, devant le comité sénatorial des banques mercredi, suivi du comité des services financiers de la Chambre jeudi. Les investisseurs s’attendent toujours massivement à une autre hausse des taux de 75 points de base lors de la réunion de la Fed de fin juillet. Ces chances ont été renforcées jeudi alors que la gouverneure de la Fed, Michelle Bowman, a déclaré qu’elle était favorable à une telle décision en juillet, suivie de hausses de 50 points lors des réunions suivantes.


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ETF

Parmi les meilleurs ETF, l’ETF Innovator IBD 50 (FFTY) a cédé 2,35%, tandis que l’ETF Innovator IBD Breakout Opportunities (BOUT) a reculé de 1,3%. L’ETF iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) a bondi de 3,6 %, l’action ServiceNow étant une participation notable. L’ETF VanEck Vectors Semiconductor (SMH) a chuté de 0,5%.

Le SPDR S&P Metals & Mining ETF (XME) a ​​chuté de 3,7 %, poursuivant une forte vente. L’ETF Global X US Infrastructure Development (PAVE) a chuté de 0,7 %. L’ETF US Global Jets (JETS) a chuté de près de 1 %. L’ETF SPDR S&P Homebuilders (XHB) a bondi de 3,6%. L’ETF Energy Select SPDR (XLE) a chuté de 3,7 % et l’ETF Financial Select SPDR (XLF) a légèrement baissé de 0,4 %. Le fonds SPDR du secteur des soins de santé (XLV) a gagné 2,4 %

Reflétant des actions plus spéculatives, ARK Innovation ETF (ARKK) a bondi de 7,1 % et ARK Genomics ETF (ARKG) de 8,3 %. L’action Tesla reste l’un des principaux titres des ETF d’Ark Invest. Ark détient également une petite participation en actions de BYD.


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Actions à surveiller

L’action Vertex a augmenté de 4,1 % à 283,50, dégageant une entrée à 279,23 ainsi qu’une ligne de tendance descendante. Mais les actions ont fortement rebondi depuis le 14 juin et surtout au cours des quatre derniers jours. Idéalement, le stock VRTX ferait une pause, formant une nouvelle poignée et une nouvelle opportunité d’achat. La ligne de force relative pour les actions Vertex est à des sommets. La ligne RS, la ligne bleue dans les graphiques fournis, suit la performance d’une action par rapport à l’indice S&P 500.

Parmi les autres actions de médicaments et de biotechnologie montrant de la force, citons Eli Lily (LLY), Bristol Myers Squibb (BMY) et Harmonie Biosciences (HRMY).

L’action UNH a grimpé de 2,1% à 499,81, juste au-dessus de sa ligne de 50 jours. L’action UnitedHealth est dans une base à double fond avec un point d’achat de 507,35. Les actions ont récupéré leur ligne de 50 jours mardi, entamant trois gains dans un volume supérieur à la moyenne. La ligne RS pour les actions UNH est à un nouveau sommet. Entre-temps, Centène (CNC), Humane (HUM) et quelques autres assureurs-maladie montrent une certaine force.

L’action Li Auto a bondi de 6,6% à 39,24 jeudi, dégageant un point d’achat de 37,55 après une consolidation longue et très profonde. Mais le stock de LI a plus que doublé depuis début mai. Les actions sont 54% au-dessus de leur moyenne mobile sur 50 jours. Les investisseurs devraient probablement attendre que le stock de Li Auto fasse une pause, formant une étagère ou une nouvelle base compacte.

Li Auto a dévoilé mardi le SUV hybride L9 haut de gamme, le constructeur automobile s’attendant à une explosion des ventes après le début des livraisons en août. En outre, le gouvernement chinois donne des signaux plus forts indiquant qu’il prolongera certaines subventions pour les véhicules électriques au-delà de 2022.

L’action BYD a grimpé de 3,15 % à 39,50, franchissant presque un point d’achat de 39,81 à partir d’une base de gobelet avec poignée de 48 % de profondeur. Idéalement, le géant EV formerait une poignée plus longue et les principaux indices se rattraperaient. BYD devrait également bénéficier de subventions pour les véhicules électriques et commencera les livraisons de plusieurs nouveaux modèles dans les mois à venir.

L’action TSLA a chuté de 0,4 % à 705,21, retombant par rapport à la moyenne mobile sur 21 jours. Tesla devrait également bénéficier de subventions prolongées pour les véhicules électriques en Chine. Mais le PDG Elon Musk a déclaré dans une interview du 31 mai publiée mercredi soir que les nouvelles usines Tesla d’Austin et de Berlin perdaient des milliards de dollars.


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L’action ServiceNow, comme Tesla, n’a pas atteint ses creux de mai jusqu’à présent en juin. Jeudi, l’action NOW a augmenté de 5,9 % à 485,53, dépassant ses moyennes mobiles sur 21 et 50 jours. ServiceNow a augmenté de 9,5 % jusqu’à présent cette semaine, mais ces gains ont été réalisés sur un volume inférieur à la moyenne.

ServiceNow n’est pas près d’être exploitable. Peut-être qu’il formera une base de fond, bien qu’il soit bien en dessous de sa ligne de 200 jours. Pourtant, il est bon de voir un grand leader de la croissance montrer des signes de vie. La ligne RS pour le stock NOW est à son meilleur niveau depuis fin mars.

Analyse du rallye du marché

Les principaux indices ont de nouveau oscillé de haut en bas en cours de journée, mais jeudi, les principaux indices ont clôturé avec des gains décents à forts.

Jeudi a marqué le quatrième jour d’une tentative de rallye boursier pour le composite S&P 500 et Nasdaq et le troisième jour pour le Dow Jones.

Le Nasdaq a enregistré une forte hausse des prix, tandis que le volume a légèrement augmenté par rapport à la session précédente.

Pourtant, remettez l’action de jeudi dans son contexte. Le gain du Nasdaq ne s’est pas vraiment démarqué au milieu des grands mouvements de prix des dernières semaines et des derniers mois. Le composite a clôturé au-dessus de sa moyenne mobile sur 10 jours – la ligne de résistance Maginot – l’indice technologiquement lourd est toujours en dessous de sa ligne de 21 jours, avec la moyenne sur 50 jours et 200 jours beaucoup plus élevée.

Vents contraires baissiers et déroutants

Pendant ce temps, les conditions macroéconomiques sont décidément baissières et en évolution.

Powell, au cours de ses deux jours de témoignage au Congrès, a réitéré que les décideurs politiques seront agressifs dans la lutte contre l’inflation. Bien qu’une récession ne soit pas “inévitable”, il a souligné qu’un atterrissage en douceur serait difficile.

Les marchés auront du mal à se redresser, la Fed augmentant ses taux de manière agressive. Mais la Fed ne cédera pas tant que l’inflation n’aura pas été maîtrisée, ce qui n’arrivera probablement pas tant que l’économie ne ralentira pas de façon spectaculaire ou ne tombera pas en récession.

Inutile de dire que la Fed agressive, les risques d’inflation élevée et de récession ne sont pas une salade de mots attrayante pour les haussiers.

Action de marché mixte

Alors que les principales moyennes ont augmenté, il y a de gros perdants sous la surface, comme l’ont montré les ETF sectoriels. Les craintes de récession font chuter les prix du pétrole et d’autres matières premières, les actions énergétiques, les mineurs et les fabricants d’engrais vendant durement.

Un grand nombre des gagnants de jeudi étaient des techniciens battus comme les actions NOW et les noms de type Ark. Mais ceux-ci ne sont pas exploitables. Et aussi rapidement qu’ils rebondissent, ils peuvent chuter encore plus rapidement si le marché revient vers des creux récents.

Les stocks de médicaments et certains assureurs maladie semblent solides, notamment Vertex et UnitedHealth. Les titres médicaux sont des noms de croissance défensifs qui devraient relativement bien se comporter en période économique plus difficile.


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Que faire maintenant

Le rallye du marché montre une action positive, bien qu’il y ait beaucoup de mises en garde. Il n’y a aucune raison réelle de quitter la ligne de touche jusqu’à ce qu’une journée de suivi confirme une nouvelle tendance haussière.

Alors que certaines actions pharmaceutiques et médicales semblent intéressantes, voire émettent des signaux d’achat, comme Vertex, il n’y a pas beaucoup d’actions de qualité en position ou en création.

Construisez vos listes de surveillance. Recherchez les actions qui se mettent en place, mais aussi les noms qui ont une forte force relative mais qui ont besoin de temps pour réparer leurs graphiques.

Lisez The Big Picture chaque jour pour rester en phase avec la direction du marché et les principales actions et secteurs.

Veuillez suivre Ed Carson sur Twitter à @IBD_ECarson pour les mises à jour du marché boursier et plus encore.

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