Personal finance

Avis | Les bons gourous des finances personnelles pourraient ne pas donner de bons conseils. Alors?

Qu’est-ce qui fait un bon conseil en finances personnelles? Cela devrait être une question facile. Comme Harold Pollack, professeur à l’Université de Chicago, l’a démontré, les bases sont si basiques qu’elles pourraient tenir sur une fiche – un concept que nous avons finalement transformé en livre.

Mais une grande partie de ce que les gourous de la finance populaires et le public considèrent comme des conseils de bon sens est loin d’être idéal, de l’avis de l’économiste de l’Université de Yale, James Choi, qui a examiné certaines des divergences entre ces conseils et ce qui est recommandé par la théorie économique dans un récent document de travail publié par le National Bureau of Economic Research.

Conclusion de Choi : les économistes peuvent être comme M. Spock, rationnels à l’extrême, tandis que les gourous sont plus sensibles à la psychologie et à la faible littératie financière des lecteurs – en d’autres termes, offrant des conseils qu’ils comprendront et suivront au lieu de meilleurs, plus compliqués et moins simples. des conseils émotionnellement attrayants.

A-t-il raison ? Absolument. Mais en tant que personne qui a travaillé dans les tranchées des finances personnelles, je soupçonne que le problème des conseils sous-optimaux reflète également à la fois une société qui confond les stratégies de gestion de l’argent avec la moralité, et les incitations financières à donner des conseils.

Avec des ventes au plus haut depuis 10 ans, le secteur des livres sur les finances personnelles est en plein essor, porté par des lecteurs à la recherche de connaissances financières et d’indépendance. Beaucoup, dit-on dans l’édition de livres, sont des clients réguliers. Et apparemment, beaucoup veulent entendre la même chose encore et encore.

Prenez les questions de dépenses, d’épargne et de désendettement – tous les domaines où Choi trouve des déconnexions entre les gourous et les théoriciens de l’économie titulaires d’un doctorat.

Choi, qui a interrogé les 50 livres de finances personnelles les plus populaires sur le site Web Goodreads, a déclaré que les conseillers financiers populaires ont tendance à pousser la stratégie de la tortue : Lentement et régulièrement gagne la course financière. Économisez au moins 10 % de vos revenus, dès votre premier emploi. Maintenir un fonds d’urgence adéquat. Lorsque vous remboursez une dette, consacrez la majorité de vos ressources non pas d’abord à la facture à intérêt le plus élevé, mais plutôt à la plus petite facture, quel que soit le taux d’intérêt, même s’il s’agit d’un montant nettement inférieur – parce que la «méthode boule de neige», comme elle s’appelle, vous donnera un coup de pouce motivationnel. Ne pariez pas sur des hypothèques ajustables; un taux fixe est préférable.

Choi souligne que cela contredit souvent ce que conseille la théorie économique. De nombreuses personnes gagneront des salaires plus élevés en vieillissant, ce qui leur permettra de booster leurs économies. Garder de grosses sommes d’argent en cas de mauvais temps dans des comptes sûrs à faible taux d’intérêt n’est pas toujours idéal. Et, oui, veuillez tenir compte des taux d’intérêt lorsqu’il s’agit d’une dette : vous la rembourserez plus rapidement si vous payez d’abord la facture avec le taux d’intérêt le plus élevé, tandis que la méthode boule de neige peut coûter beaucoup d’argent en intérêts accumulés. Et, euh, parfois une hypothèque à taux variable est la meilleure. (Une révélation : Choi mentionne spécifiquement le livre que j’ai co-écrit avec Pollack comme donnant des conseils hypothécaires moins qu’« optimaux ».)

Comptez-moi surtout du côté des gourous populaires. (J’ai aussi Je me disputais contre la «méthode boule de neige» depuis des années.) De mauvaises choses peuvent arriver à de bonnes personnes (même aux diplômés de l’Ivy League!), Et beaucoup ne rattrapent pas le temps perdu, mais augmentent leurs dépenses à chaque augmentation. Des malheurs allant d’une mauvaise santé à un emploi perdu peuvent être financièrement catastrophiques.

Mais il est également vrai que la société américaine – et de nombreux gourous de la finance – confond les habitudes d’épargne avec la vertu morale. La dette est considérée comme un échec personnel: c’est «stupide» selon les mots du principal gourou financier Dave Ramsey, qui dit également aux gens que le besoin de compter sur l’aide du gouvernement – ​​disons, un chèque de relance fédéral pendant une pandémie – est un signe qu’ils ont foiré . Nous devrions manger du « riz et des haricots » jusqu’à ce que nous puissions payer nos factures.

Il n’y a pas de normes objectives pour le statut de gourou financier, autre que la volonté d’exprimer son opinion et la capacité d’obtenir des globes oculaires, que ce soit via un livre ou une publication TikTok. Et il y a de l’argent à gagner ici. L’empire de Ramsey, par exemple, englobe tout, d’une émission de radio nationale à des séminaires de désendettement en personne.

Pourtant, dit Choi, dans la plupart des cas, il vaut mieux suivre les conseils populaires que ne pas agir, et leurs conseils pourraient même être “plus utiles à l’individu ordinaire” que les conseils d’experts des économistes. “Même là où je pensais, ‘C’est mal’, ça n’amènerait pas les gens dans un endroit horrible”, m’a-t-il dit.

Choi fait une exception pour Robert T. Kiyosaki de la renommée “Rich Dad, Poor Dad”, qui exhorte les gens à tirer parti et à s’enrichir rapidement dans l’immobilier, ce que Choi m’a décrit comme “horrifiant”. Il convient de noter que les conseils de Kiyosaki sont extrêmement populaires – son livre le plus célèbre figurait sur la liste des best-sellers du New York Times pendant une bonne partie de la décennie – et les gens ont payé des dizaines de milliers de dollars pour assister à des séminaires portant son nom.

Choi lui-même donne un cours de finances personnelles. Quand je lui ai demandé s’il conseillait aux étudiants de suivre les économistes ou les gourous, il s’est opposé. “Je dis à mes étudiants que tout ce que je veux qu’ils fassent, c’est d’avoir un plan”, m’a-t-il dit. “Demandez-vous : ‘Est-ce que je vais finir dans un endroit raisonnable ?’ ”

En d’autres termes, nous avons tous besoin de nos propres fiches individuelles – éclairées par les meilleures pratiques, mais aussi par notre propre personnalité, nos priorités et notre chance.

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