Personal finance

Combien faut-il épargner pour une retraite sereine ?

Il faut se constituer un corpus important tout au long de sa vie active pour pouvoir passer une vie à la retraite d’une durée égale sans aucune difficulté financière. L’engagement envers de tels plans, s’étendant sur des décennies, peut être difficile à maintenir sans une bonne compréhension des divers facteurs impliqués. Voici ce que vous devez savoir sur l’accumulation pour la retraite en tenant compte de votre appétit pour le risque.

Espérance de vie

Le montant de l’entretien requis dans 20 à 40 ans peut être calculé en appliquant l’inflation à ce montant. Le montant d’entretien typique de ₹ 3 lakh (X) par an (₹ 25 000 par mois pour un homme de 30 ans) se traduira par ₹ 16 lakh à l’âge de 65 ans, si l’on suppose que l’inflation est de 5% par an. À une inflation de 6 %, il sera de 7,7X (23,1 lakh ₹) et de 3,9X (11,8 lakh ₹) à une inflation de 4 %.

Il s’agit juste de l’entretien annuel et toujours pas du corpus retraite. Générer 5,5X (₹16 lakh) chaque année de 65 à 100 ans, qui devrait payer à un taux d’inflation de 5%, à partir d’un fonds qui génère des rendements de 4% par an (-100 bps à l’inflation, de manière conservatrice), le corpus de retraite devrait être de 227X (₹ 6,8 crore). En ayant investi 227 fois l’entretien annuel actuel après 35 ans dans une obligation à faible rendement, le trentenaire peut survivre aux 35 ans de sa retraite, étant donné que l’inflation reste inférieure à 5 %.

On peut supposer une espérance de vie plus courte de 90 ans, ce qui réduit le fonds requis à 156X (4,7 crore ₹), mais la planification de la retraite doit pécher par excès de longévité car le principal risque est de survivre au fonds.

Le montant de l’entretien annuel actuel (₹ 3 lakh) au cœur de toutes les hypothèses n’inclut pas les frais de logement et d’assurance, qui doivent être organisés par l’individu. Le 227x serait appliqué de la même manière aux locations de l’année en cours et beaucoup plus à revendre pour répondre aux urgences médicales, si ce n’est pas fait. La dispense actuelle, encline à ne pas posséder de maison, encouragée par divers experts du secteur financier, pourrait s’avérer prohibitive à la retraite. De même, il faut avoir lié une assurance maladie complète et rempli les périodes d’attente avec des bonus accumulés à la retraite.

Construire le corpus

Tout comme la composition gonfle le corpus à 227 fois le jour de la retraite, on devrait utiliser la même composition pour générer de tels fonds au cours de sa vie active. La capitalisation a besoin de temps pour opérer sa magie, d’où le refrain général sur l’investissement est de commencer tôt. L’avenue d’investissement elle-même peut être divisée en actions et en dette, avec une hypothèse de base de rendements à + 500 bps / + 100 bps de prime sur l’inflation des actions et de la dette respectivement.

Sur de longues périodes, les actions ont fourni de faibles rendements à deux chiffres et l’investissement dans la dette devrait offrir une prime par rapport à l’inflation. Mais l’aspect critique est la répartition des investissements entre les deux. En supposant une répartition action/dette agressive de 90/10 à l’âge de 30 ans et en évoluant lentement vers une inversion exacte de l’allocation à l’âge de 65 ans, et avec les rendements mentionnés ci-dessus, le trentenaire devrait investir 0,5X (₹1,5 lakh) chaque année dans son portefeuille pour générer le corpus de retraite de 227X (6,8 crore) à l’âge de 65 ans.

En supposant que les composantes du revenu annuel sont l’entretien, l’épargne et une allocation de 40 % au logement, à l’assurance et autres, l’allocation de portefeuille de 0,5 X se traduirait par un taux d’épargne de 20 %. Ce qui précède suppose également une croissance des revenus à 20 points de base au-dessus de l’inflation ou 5,2 %. La forte croissance des fonds propres, la forte proportion de fonds propres et l’augmentation des revenus, donc de l’épargne, génèrent de tels effets cumulatifs. Si l’on investit entièrement en actions ou entièrement en dette tout au long de la phase de constitution, l’investissement à 30 ans serait de 0,4X (1,15 lakh ₹) ou 0,86X (2,6 lakh ₹) par an. Mais l’un est extrêmement risqué et l’autre sous-optimal pour tout profil de risque. Il faut idéalement se placer entre les deux extrêmes, et selon l’aversion personnelle au risque.

Si le même homme de 30 ans décide de commencer à planifier sa retraite à 40 ans, avec un partage actions-dettes similaire, le montant d’investissement requis (pour générer 227X d’ici 65 ans) passerait à 1,4X (4,27 lakh ₹). En manquant une décennie de retours sur investissement, le portefeuille exigerait une dépense plus élevée de 35% d’économies (en supposant le même entretien annuel à X ou ₹ 3 lakh). À l’âge de 50 ans, le portefeuille devait passer à 4,8X (14,3 lakh ₹) ou 50% de taux d’épargne.

Publié le

03 septembre 2022

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