Personal finance

Comment l’inflation affectera votre épargne-retraite

Des millions de retraités avec des régimes de retraite privés soi-disant plaqués or vont être durement touchés par l’inflation.

XPS Pensions, un consultant en retraites, prévient que plus de quatre millions de retraités dans des régimes de salaire final et d’autres régimes offrant des prestations de retraite garanties ne verront pas leurs revenus augmenter en fonction de la flambée de l’inflation – qui s’élève actuellement à 10,1 % – même si leurs régimes offrent ostensiblement anti-inflation.

Le problème est que, alors que les régimes de salaire de fin de carrière promettent aux retraités des augmentations annuelles de pension liées à l’inflation une fois qu’ils commencent à percevoir un revenu de retraite, la plupart des régimes imposent un plafond à ces augmentations. Ces plafonds, connus sous le nom d’indexation limitée des prix (IPV), limitent généralement les augmentations annuelles des pensions à 5 %. De nombreux retraités ne sauront pas que leurs régimes comportent des restrictions en matière d’IPV. Jusqu’à ce que l’inflation commence à monter en flèche à la fin de l’année dernière, elle n’avait pas dépassé 5 % depuis le début des années 1990, rendant les plafonds de l’IPV inutiles.

Maintenant, cependant, LPI signifie que de nombreux retraités du régime du dernier salaire verront cette année leurs revenus augmenter de seulement 5% malgré une inflation plus du double de ce niveau; il devrait encore augmenter dans les mois à venir.

Manquer 25 000 £

Tous les régimes de salaire final n’imposent pas de restrictions LPI, mais l’analyse de XPS suggère qu’environ 4,5 millions de retraités sont actuellement dans des régimes qui comportent de telles clauses, principalement dans le secteur privé. Cela suggère que le retraité moyen de 66 ans manquera désormais 25 000 £ de revenu au cours de sa vie en raison de l’IPV, et sera également potentiellement confronté à une compression du budget de son ménage à court terme, car son revenu ne parvient pas à suivre le rythme de la hausse. des prix. Ceux qui envisagent de prendre une retraite anticipée au cours des deux prochaines années pourraient être particulièrement touchés, prévient XPS. Dans certains cas, les administrateurs des régimes de retraite du dernier salaire ont le pouvoir discrétionnaire d’octroyer des pensions supplémentaires aux retraités.

Cependant, de nombreux régimes manqueront de financement pour faire preuve d’une telle générosité – et, dans tous les cas, les administrateurs doivent équilibrer les intérêts des différents groupes de membres, en évitant les mesures qui pourraient réduire les prestations disponibles pour les futurs retraités, par exemple. Pourtant, les nouvelles sont meilleures pour ce dernier groupe. Dans la plupart des cas, les prestations de retraite acquises par les épargnants qui n’ont pas encore pris leur retraite et commencé à réclamer leurs revenus ne sont pas affectées par les clauses LPI.

Au lieu de cela, les revenus pour lesquels ils ont épargné jusqu’à présent augmentent en fonction du taux d’inflation complet jusqu’à ce qu’ils atteignent la retraite. La controverse sur l’IPV est susceptible de refléter la dispute sur la mesure dans laquelle les paiements de pension de l’État devraient garantir la protection contre l’inflation. La promesse à trois volets du gouvernement – ​​que les pensions de l’État augmenteront au maximum de 2,5%, l’inflation ou la croissance moyenne des revenus – a été suspendue l’année dernière, les revenus ayant fortement augmenté à la suite de la pandémie de Covid-19.

Les ministres ont depuis réitéré la promesse, ce qui signifie que les paiements de pension en 2023 augmenteront conformément au taux d’inflation en septembre 2023, qui devrait être supérieur à 12 %. Cela imposera des coûts importants au Trésor, ce qui suscitera des plaintes selon lesquelles les personnes âgées reçoivent plus de soutien que les autres groupes pendant la crise du coût de la vie.

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