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Comment protéger votre entreprise contre les fluctuations de prix

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Comment protéger votre entreprise contre les fluctuations de prix


Culture maraîchère. PHOTOS | VOLET

L’un des défis les plus difficiles pour les agriculteurs kenyans est la contradiction de la production pendant la période de récolte, qui inonde les marchés d’approvisionnement, entraînant une baisse des prix des récoltes.

Les tentatives de construire des installations de stockage afin que les agriculteurs puissent stocker leur production et vendre lorsque l’offre est faible ont considérablement augmenté la valeur des récoltes. Cependant, tous les produits agricoles ne peuvent pas être stockés pendant une période prolongée, et certains produits ont la valeur la plus élevée lorsqu’ils sont frais.

Les agriculteurs ont besoin d’un marché stable avec des prix stables pour leur production agricole afin de gérer une entreprise agricole durable. Cela les aide à optimiser la production en planifiant et en tirant parti de leurs opérations agricoles.

Les contrats à terme sont l’un des moyens les plus efficaces de se protéger contre la volatilité des prix à la production. Un agriculteur, par exemple, qui souhaite produire une tonne de café en six mois peut entrer dans une position de vente à découvert équivalente sur les marchés à terme du café sur les marchés internationaux. Cela leur permet de fixer un prix pour leur production avant la récolte.

Si le prix du café baisse disons de 20 % entre le moment où l’agriculteur est entré dans la position de vente à découvert et le moment où l’agriculteur récolte, l’agriculteur vendra le produit à 80 % du prix verrouillé et la position de vente à découvert sur le marché à terme aura gagné 20% compensant ainsi le changement de prix.

Cela peut sembler être un processus compliqué au début, mais c’est assez simple. Tout ce qu’un agriculteur a à faire est d’ouvrir un compte de négociation en ligne auprès de courtiers réglementés par la CMA, de déposer des fonds et d’entrer dans une position de vente à découvert sur, par exemple, du café équivalent à sa production prévue pour la saison.

Mais d’abord, définissons un contrat à terme.

Un contrat à terme est un contrat légal standardisé entre un acheteur et un vendeur pour acheter ou vendre un actif sous-jacent à un prix prédéterminé pour livraison à un moment précis dans le futur.

Un contrat à terme est un type de contrat dérivé. Un contrat dérivé est un contrat standardisé entre un acheteur et un vendeur qui tire sa valeur de la valeur d’un actif sous-jacent, tel que le café.

Ainsi, lorsqu’un agriculteur achète ou vend un contrat dérivé sur le café, il n’achète pas du café réel, mais plutôt un contrat dérivé qui est réglé sur la différence entre les prix d’entrée et de sortie. Notez que le titulaire du contrat à l’expiration reçoit la livraison, même si la plupart des spéculateurs choisissent de passer au contrat suivant.

brouette

Jeune homme poussant une brouette à la ferme. PHOTOS | VOLET

Les contrats à terme sont négociés sur une bourse telle que l’Intercontinental Exchange (ICE). La bourse précise les spécifications contractuelles pour chaque classe d’actifs. Par exemple, la norme pour un contrat de café Arabica est de 37 500 livres (environ 250 sacs).

Les entrepôts agréés délivrent des certificats après avoir testé la qualité des grains de café pour s’assurer qu’ils sont de qualité standard.

Les agriculteurs kenyans peuvent verrouiller les prix du maïs, du sucre, du café, du thé, du coton, du soja et du lait. Pour y parvenir, les agriculteurs doivent apprendre les normes internationales et obtenir des certifications pour éviter le rejet de leur production sur la base de problèmes de normalisation.

Alors que les commerçants en ligne spéculent généralement sur les contrats à terme pour réaliser un profit, les entreprises qui transforment ou fabriquent des produits agricoles peuvent également chercher à se protéger de la volatilité des prix en se couvrant à l’aide des contrats à terme.

Par exemple, un transformateur de café est confronté au défi des prix élevés des fournisseurs hors saison. Pour s’assurer d’obtenir un prix fixe hors saison, un transformateur peut prendre une position longue (acheteuse) sur les contrats à terme du café lorsque les prix sont bas.

Si les prix augmentent pendant la saison morte, le contrat à terme sera rentable, aidant ainsi le transformateur à compenser la variation des prix.

L’inverse est également vrai. Si les prix du café baissent pendant la saison morte, le contrat à terme sera à perte, mais les prix bas compenseront la perte, assurant ainsi au transformateur un prix verrouillé.

La couverture de l’approvisionnement agricole sur les marchés à terme peut aider un fabricant à planifier son activité avec un prix d’approvisionnement fixe verrouillé, facilitant ainsi l’évaluation, l’optimisation et l’effet de levier de l’entreprise.

Sans cette couverture, le fabricant est exposé à la fluctuation des prix d’approvisionnement et à la hausse des prix d’approvisionnement en raison des coûts de stockage.

Le monde développé a pleinement adopté cette technique et l’a utilisée pour renforcer son secteur agricole. Avec la numérisation et l’intégration mondiale des produits des marchés financiers, les Kenyans peuvent désormais renforcer leur secteur agricole en exploitant cette technique de gestion des risques et en se concentrant sur ce qu’ils font le mieux, la production.

Rufas Kamau est l’analyste principal des marchés chez FXPesa

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