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Dow Jones Futures : le rallye du marché obtient un sursis ; L’indicateur clé du rapport sur l’emploi de vendredi

Les contrats à terme sur le Dow Jones sont restés stables du jour au lendemain, ainsi que les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq, avec le rapport sur l’emploi d’août. Le rallye boursier s’est de nouveau soldé en intrajournalier jeudi, mais a rebondi pour clôturer mitigé.




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Malgré la quasi-fermeture, il y a eu plus de dégâts parmi les secteurs et les actions clés au milieu d’une multitude de nouvelles négatives.

Une interdiction américaine des ventes à la Chine de certaines puces avancées de Nvidia (NVDA) et DMLA (AMD) a critiqué le secteur des semi-conducteurs. Et plusieurs énormes ventes de fabricants de logiciels en difficulté ont frappé l’autre grand espace technologique. Un verrouillage de 21 millions de personnes en Chine pour des cas de Covid a également pesé sur les stocks et alimenté une vente de pétrole brut, de cuivre et de métaux de base. Pendant ce temps, les rendements du Trésor et le dollar américain ont grimpé en flèche grâce aux données solides du marché du travail avant le rapport sur l’emploi d’août.

Plus d’actions de premier plan – telles que Fonds Celsius (CELH) et Enphase Énergie (ENPH) — sont sous pression, même s’ils n’ont pas encore craqué. Certains stocks mis en place au cours des dernières semaines ont franchi un support clé, comme Pomme (AAPL), Réseaux Arista (ANET) et, dans une certaine mesure, Tesla (TSLA).

Les investisseurs doivent avoir une exposition minimale dans l’environnement de marché actuel.

Rapport sur les travaux

Les économistes s’attendent à ce que le rapport sur l’emploi d’août de vendredi montre que la masse salariale non agricole a augmenté d’un solide 293 000 après les 528 000 de juillet. Les économistes voient le chômage se maintenir à un creux d’un demi-siècle de 3,5 %.

La participation au marché du travail sera essentielle. Un rebond soutenu de la population active serait un élixir quasi magique pour l’économie, atténuant la pression sur la Réserve fédérale pour qu’elle soit si agressive avec des hausses de taux.

Mais la participation a eu tendance à baisser ces derniers mois, ne laissant aucune marge de manœuvre sur le marché du travail.

Le rapport sur l’emploi fait suite aux données de cette semaine montrant les demandes initiales de chômage tombant à un plus bas de deux mois et les offres d’emploi en juillet dépassant largement les attentes.


Pourquoi vous ne pouvez pas faire confiance au rapport sur les emplois de vendredi


Les contrats à terme sur le Dow Jones aujourd’hui

Les contrats à terme sur le Dow Jones ont chuté de 0,15 % par rapport à la juste valeur. Les contrats à terme S&P 500 ont chuté de 0,1% et les contrats à terme Nasdaq 100 ont légèrement augmenté.

Tard jeudi, Broadcom (AVGO) et Lululemon Athletica (LULU) a annoncé de solides bénéfices et relevé ses prévisions. Les actions AVGO et Lululemon ont rebondi du jour au lendemain. Ni l’un ni l’autre n’est proche d’être exploitable, mais c’est une action positive pour le marché.

Le rapport sur l’emploi sera publié à 8 h 30 HE, stimulant certainement de grands mouvements dans les contrats à terme sur Dow Jones, les rendements du Trésor et plus encore.

N’oubliez pas que l’action du jour au lendemain sur les contrats à terme sur Dow et ailleurs ne se traduit pas nécessairement par des échanges réels lors de la prochaine séance boursière régulière.


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Rassemblement boursier

Le rallye boursier a commencé en baisse jeudi et a continué de s’affaiblir avant de rebondir en fin de séance pour clôturer légèrement mitigé.

Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 0,5% dans les échanges boursiers de jeudi. L’indice S&P 500 a grimpé de 0,3 %. Le composite Nasdaq a chuté de 0,3 %. Le Russell 2000 à petite capitalisation a chuté de 1,1 %.

Les prix du pétrole brut américain ont chuté de 3,3 % à 86,61 $ le baril.

Le rendement du Trésor à 10 ans a bondi de 13 points de base à 3,265%, le plus élevé depuis fin juin. Le rendement de référence, qui est passé d’un peu moins de 2,53 % le 2 août, commence à se rapprocher du sommet de 11 ans de 3,48 % le 14 juin.

ETF

L’ETF VanEck Vectors Semiconductor (SMH) a cédé 2,2%. Les actions Nvidia et AMD sont les principales participations de SMH. L’action NVDA a chuté de 7,7 %, atteignant un creux de deux ans. AMD, moins exposé aux freins de la Chine que Nvidia, a chuté de 3%, toujours au-dessus de ses plus bas de juin.

Le SPDR S&P Metals & Mining ETF (XME) a ​​chuté de 3,8 %. Les Global Jets américains (JETS) ont chuté de 0,6 %. L’ETF Energy Select SPDR (XLE) a perdu 2,5 % et l’ETF Financial Select SPDR (XLF) a progressé de 0,3 %. Le fonds SPDR du secteur des soins de santé (XLV) a augmenté de 1,6 %.

Reflétant les actions avec des histoires plus spéculatives, l’ETF ARK Innovation (ARKK) a chuté de 0,4 % et ARK Genomics (ARKG) a augmenté de 0,65 %. L’action Tesla est une participation majeure dans les ETF d’Ark Invest.


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Analyse du rallye du marché

Eh bien, le rallye boursier était sans doute dû à un rebond. La question de savoir si le rebond de jeudi des creux intrajournaliers à des niveaux mitigés dépendra probablement du rapport sur l’emploi de vendredi.

En intrajournalier, les principaux indices ont subi davantage de dégâts.

Le Nasdaq et le S&P 500 n’ont pas tout à fait dépassé leurs plus bas du 26 juillet, ce qui aurait marqué la fin de la tendance des “bas plus hauts” et peut-être déclenché un passage au “marché en correction”. Mais ils sont clairement en dessous de leurs moyennes mobiles sur 50 jours, tout comme le Dow Jones.

Les petites capitalisations Russell 2000 et S&P MidCap 400 sont passées sous leurs lignes de 50 jours jeudi.

Il était encourageant de voir le marché se battre jeudi après-midi face à tant de vents contraires et de gros titres. Mais une reprise du marché se mesure en semaines, mois ou années, et non en tranches de deux heures.

Grande faiblesse

Les stocks d’acier, qui il y a une semaine affichaient des signaux d’achat, ont fondu. Les noms de puces qui semblaient si forts la semaine dernière se sont écrasés. Les stocks de pétrole sont en difficulté.

Pendant ce temps, le rallye de la pêche au fond pour les actions Nvidia, Datadog (DDOG) et ARKK ont pris fin il y a des semaines.

Les actions du solaire, du gaz naturel et de la lutte contre la pollution se maintiennent relativement bien, bien que la plupart de ces noms ne progressent pas et commencent à chuter. Est-ce qu’Enphase stockait, Chenière Énergie (LNG) et Celsius stage shakeouts jeudi ou seront-ils les prochains à s’effondrer?

Albemarle (ALB) a fait un aller-retour sur les gains récents alors que les jeux de lithium se vendent.

De nombreux stocks qui s’étaient constitués pourraient nécessiter des travaux de réparation considérables même si le marché global se redresse rapidement. Les actions Apple et Tesla ont clôturé en hausse après avoir réduit leurs lignes intrajournalières de 50 jours. Mais les deux regardent leurs lignes de 200 jours.

Produits pharmaceutiques Vertex (VRTX) montre une action positive, tandis que UnitedHealth (UNH) et Centène (CNC) se battent pour un soutien clé dans les anciennes zones d’achat.


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Que faire maintenant

Ce n’est pas le moment d’acheter des actions. Si vous avez quelques actions avec des gains solides qui se maintiennent bien, vous pouvez vous en tenir à elles, bien que des bénéfices partiels ne soient pas une mauvaise idée.

Les investisseurs peuvent différer sur le moment de vendre une action gagnante, mais vous devez tracer une ligne dans le sable quelque part.

Ce n’est pas le bon moment pour court-circuiter. Le moment idéal était lorsque le marché a atteint la résistance à la ligne des 200 jours il y a quelques semaines. Les rallyes de courte durée peuvent être féroces, même s’ils sont souvent de courte durée. Cependant, si les indices remontent jusqu’à leur ligne de 50 jours et stagnent, il pourrait y avoir de nouvelles opportunités de vente à découvert, peut-être même dans des actions comme Arista, Apple ou Tesla.

Travaillez sur vos listes de surveillance, longues et courtes. Même si vous n’avez pas l’intention de vendre à découvert, l’exercice peut vous aider dans votre analyse globale du marché et vous éviter d’être trop haussier.

Lisez The Big Picture chaque jour pour rester en phase avec la direction du marché et les principales actions et secteurs.

Veuillez suivre Ed Carson sur Twitter à @IBD_ECarson pour les mises à jour du marché boursier et plus encore.

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