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La Maison Blanche vante un dollar numérique : qu’est-ce que cela signifie ?

Perturbation. Il arrive pour le dollar américain sous forme de monnaie numérique. La semaine dernière, l’administration Biden a détaillé un vaste plan pour l’adoption d’une monnaie numérique de la banque centrale (CBDC) dans les années à venir. Les ministères de l’Énergie, du Commerce, du Trésor et d’autres agences ont pesé sur la façon de gérer et de réglementer une CBDC.

Le gouvernement réagit en partie à la croissance explosive des monnaies numériques. Environ trois adultes américains sur dix investissent actuellement dans une forme de crypto-monnaie, ou «crypto», comme Bitcoin ou Ethereum. Ces « pièces » numériques s’appuient sur un réseau décentralisé d’ordinateurs pour vérifier les transactions financières, en supprimant les tiers comme les banques ou les cartes de crédit.

Le bon, le mauvais et le laid de la crypto

Les partisans de la cryptographie soulignent son prix abordable, son efficacité et sa capacité à atteindre les consommateurs ayant peu ou pas accès aux services bancaires traditionnels. Avec juste un téléphone mobile ou un guichet automatique crypté, les consommateurs peuvent facilement envoyer et recevoir de la monnaie numérique, même au-delà des frontières internationales.

D’autre part, la cryptographie est encore largement non réglementée et volatile. Les investisseurs dans Bitcoin, par exemple, ont enregistré des rendements de plus de 70 % en 2021, mais la devise a baissé de près de 60 % depuis le début de l’année. Et si vous envoyez votre paiement sur le mauvais compte (appelé « portefeuille numérique »), il se peut qu’il soit impossible de le récupérer. La crypto a également été utilisée pour le blanchiment d’argent, la fraude et le financement du terrorisme. Plusieurs projets de loi bipartites ont tenté de résoudre certains de ces problèmes, et l’industrie elle-même a demandé une réglementation.

Dans le même temps, la création d’une monnaie numérique soutenue par le gouvernement pose une série de défis. Les transactions des CBDC pourraient être suivies par le gouvernement, ce qui soulève de graves problèmes de confidentialité. Les banques risqueraient de perdre des affaires et des frais, ce qui pourrait décourager certains prêts dans les communautés à faible revenu. Le sénateur américain Mike Lee (R-UT) a présenté la semaine dernière un projet de loi s’opposant à la création d’une CBDC. “Une CBDC américaine n’offrirait rien aux citoyens américains qu’ils ne peuvent déjà obtenir grâce à l’innovation financière privée”, a déclaré Lee. “Au lieu de cela, cela pourrait faire connaître chacune de leurs transactions à la Réserve fédérale, tout en convertissant les banques et les coopératives de crédit en simples portefeuilles plutôt qu’en établissements de crédit privés.”

Pourquoi le gouvernement veut-il participer?

Il n’y a aucune garantie que la CBDC éliminera tous les obstacles politiques et logistiques pour lancer un dollar numérique, mais il y a deux raisons pour lesquelles l’administration fait avancer les efforts.

Premièrement, les crypto-monnaies ne sont plus une curiosité ou une mode ; si le gouvernement ne développe pas de CBDC, il risque de rendre le billet vert obsolète à long terme. Le dollar, rappelons-le, est la monnaie de réserve mondiale. Les pays du monde entier détiennent des dollars dans les banques centrales pour équilibrer les taux d’intérêt et faciliter les transactions internationales. Ce système confère une influence et des avantages financiers énormes aux États-Unis. Si la monnaie d’un autre pays passe au numérique d’une manière qui laisse le dollar dans la poussière, les Américains perdront cet avantage financier. Notre capacité à influencer les gouvernements étrangers, comme par le biais de récentes sanctions contre le gouvernement russe et les oligarques, serait également entravée.

Deuxièmement, les États-Unis sont bien en retard sur les autres gouvernements dans le développement de crypto-monnaies gérées par l’État. Par exemple, la Chine a commencé à travailler sur son renminbi numérique (e-CNY) en 2014 et, aux Jeux olympiques de Pékin en 2022, elle a lancé un essai réussi, bien qu’il reste un prototype. L’UE développe un euro numérique, qui devrait être testé d’ici 2023 et lancé d’ici 2026.

Que se passe-t-il ensuite ?

L’administration continuera à élaborer des solutions politiques pour certains des problèmes les plus épineux soulevés par un dollar numérique. Il y aura des tests et des prototypes, comme dans d’autres pays, et le Congrès s’impliquera probablement davantage. Alors, quand la CBDC sera-t-elle lancée ? Selon Josh Lipsky, directeur principal du GeoEconomics Center de l’Atlantic Council, « les États-Unis, c’est loin ! . . . Il faudra très probablement plusieurs années avant que quelqu’un utilise un dollar numérique dans la vie normale.

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