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Le cofondateur d’un fonds spéculatif accusé de manipulation du marché des changes et de fraude

Le 1er septembre 2022, le co-fondateur et directeur des investissements du fonds spéculatif britannique Glen Point Capital a été accusé d’avoir commis une manipulation et une fraude sur le marché des changes (FX). Selon le communiqué de presse du ministère américain de la Justicele défendeur a été accusé d’avoir participé à un stratagème visant à manipuler artificiellement le taux de change entre le dollar américain (USD) et le rand sud-africain (ZAR) pour déclencher frauduleusement un paiement de 20 millions de dollars dans le cadre d’un contrat d’options à barrière.

L’accusé a été inculpé d’un chef de complot en vue de commettre une fraude sur les marchandises, passible d’une peine de prison maximale de cinq ans, et d’un chef de fraude sur les marchandises, avec une peine de prison maximale de 10 ans. L’accusé est également accusé d’un chef d’accusation de fraude électronique et de complot en vue de commettre une fraude électronique, chacun passible d’une peine d’emprisonnement maximale de 20 ans.

Le contrat d’option à barrière

Une «option numérique à une touche» est un type de transaction qui offre à l’acheteur un paiement fixe si un actif sous-jacent atteint une barrière prédéfinie du début à la maturité. Comme allégué dans l’acte d’accusationGlen Point Capital a acheté une option numérique à une touche pour la paire de devises USD/ZAR en octobre 2017. Selon les termes de l’échange, si le taux de change USD/ZAR passait en dessous du taux de 12,50 avant le 2 janvier 2018, Glen Point Capital aurait droit à un paiement de 20 millions de dollars.

Huit jours avant l’expiration de l’option – le jour de Noël 2017 – le défendeur s’est engagé dans un stratagème pour déclencher le paiement en manipulant intentionnellement et artificiellement le taux USD / ZAR pour faire passer le taux en dessous de 12,50. Grâce à une série de messages de chat Bloomberg, le défendeur a ordonné à un employé basé à Singapour de vendre environ 725 millions de dollars en échange d’environ 9 070 902 750 ZAR, entraînant une baisse substantielle du taux USD/ZAR. Lorsque le taux est passé juste en dessous de 12,50, la négociation a cessé.

En informant la société de services financiers – par l’intermédiaire de laquelle l’option a été achetée – que l’option à une touche de 20 millions de dollars avait été déclenchée, le défendeur a omis de déclarer les transactions agressives qui ont finalement manipulé le taux de change.

Fraude sur devises (forex)

Commentant le stratagème, Rosa Abrantes-Metz, une économiste qui co-dirige la pratique antitrust du groupe Brattle, a déclaré : “Ce type de comportement, malheureusement, se produit plus souvent que nous ne le souhaiterions.” De même, la Commodities Futures Trading Commission (CFTC) a “été témoin d’une forte augmentation des escroqueries sur le forex ces dernières années”.

En septembre 2020, un ancien négociant en devises d’une grande banque multinationale a été condamné à huit mois de prison et condamné à payer une amende pénale de 150 000 $ pour fixation des prix et truquage des offres sur le marché mondial des changes. En avril 2021, trois hommes ont été accusés d’avoir mené un stratagème d’échange de devises pour voler 30 millions de dollars à leurs investisseurs victimes.

Pour atténuer la menace de cette typologie de fraude, la CFTC a publié des lignes directrices sur les signaux d’alerte dont il faut être conscient, notamment :

  • Promet qu’avec le forex, il n’y a pas de marché « baissier »
  • Les entreprises qui prétendent que vous pouvez ou devez négocier sur le marché interbancaire
  • Demandes d’envoi ou de transfert d’espèces rapidement via Internet, par courrier ou autrement
  • Difficulté à obtenir des informations générales sur la personne ou l’entreprise

À la lumière de ce stratagème frauduleux, le personnel chargé de la conformité devrait tenir compte de l’efficacité du système de surveillance commerciale de leur entreprise. Les communications et les heures d’accès au système peuvent également nécessiter une surveillance. Avant de participer au trading forex, la CFTC recommande de les contacter pour vérifier le statut d’enregistrement de l’entreprise, ses antécédents commerciaux et ses antécédents disciplinaires.



Le 1er septembre 2022, le co-fondateur et directeur des investissements du fonds spéculatif britannique Glen Point Capital a été accusé d’avoir commis une manipulation et une fraude sur le marché des changes (FX). Selon le ministère américain de la justice communiqué de pressele défendeur a été accusé d’avoir participé à un stratagème visant à manipuler artificiellement le taux de change entre le dollar américain (USD) et le rand sud-africain (ZAR) pour déclencher frauduleusement un paiement de 20 millions de dollars dans le cadre d’un contrat d’options à barrière.

L’accusé a été inculpé d’un chef de complot en vue de commettre une fraude sur les marchandises, passible d’une peine de prison maximale de cinq ans, et d’un chef de fraude sur les marchandises, avec une peine de prison maximale de 10 ans. L’accusé est également accusé d’un chef d’accusation de fraude électronique et de complot en vue de commettre une fraude électronique, chacun passible d’une peine d’emprisonnement maximale de 20 ans.

Le contrat d’option à barrière

Une «option numérique à une touche» est un type de transaction qui offre à l’acheteur un paiement fixe si un actif sous-jacent atteint une barrière prédéfinie du début à la maturité. Comme allégué dans le accusationGlen Point Capital a acheté une option numérique à une touche pour la paire de devises USD/ZAR en octobre 2017. Selon les termes de l’échange, si le taux de change USD/ZAR passait en dessous du taux de 12,50 avant le 2 janvier 2018, Glen Point Capital aurait droit à un paiement de 20 millions de dollars.

Huit jours avant l’expiration de l’option – le jour de Noël 2017 – le défendeur s’est engagé dans un stratagème pour déclencher le paiement en manipulant intentionnellement et artificiellement le taux USD/ZAR pour faire passer le taux en dessous de 12,50. Grâce à une série de messages de chat Bloomberg, le défendeur a ordonné à un employé basé à Singapour de vendre environ 725 millions de dollars en échange d’environ 9 070 902 750 ZAR, entraînant une baisse substantielle du taux USD/ZAR. Lorsque le taux est passé juste en dessous de 12,50, la négociation a cessé.

En informant la société de services financiers – par l’intermédiaire de laquelle l’option a été achetée – que l’option à une touche de 20 millions de dollars avait été déclenchée, le défendeur a omis de déclarer les transactions agressives qui ont finalement manipulé le taux de change.

Fraude sur devises (forex)

Commentant le stratagème, Rosa Abrantes-Metz, économiste qui co-dirige la pratique antitrust du groupe Brattle, a dit, “Ce type de conduite, malheureusement, se produit plus souvent que nous ne le souhaiterions.” De même, la Commodities Futures Trading Commission (CFTC) a “été témoin d’une forte augmentation des escroqueries sur le forex ces dernières années”.

En septembre 2020, un ancien cambiste dans une grande banque multinationale a été condamné à huit mois de prison et condamné à payer une amende pénale de 150 000 $ pour fixation des prix et truquage des offres sur le marché mondial des changes. En avril 2021, trois hommes ont été chargé de la conduite d’un système de trading de devises pour voler 30 millions de dollars à leurs investisseurs victimes.

Pour atténuer la menace de cette typologie de fraude, la CFTC a a émis des directives sur les drapeaux rouges à connaître, notamment :

  • Promet qu’avec le forex, il n’y a pas de marché « baissier »
  • Les entreprises qui prétendent que vous pouvez ou devez négocier sur le marché interbancaire
  • Demandes d’envoi ou de transfert d’espèces rapidement via Internet, par courrier ou autrement
  • Difficulté à obtenir des informations générales sur la personne ou l’entreprise

À la lumière de ce stratagème frauduleux, le personnel chargé de la conformité devrait tenir compte de l’efficacité du système de surveillance commerciale de leur entreprise. Les communications et les heures d’accès au système peuvent également nécessiter une surveillance. Avant de participer au trading forex, la CFTC recommande contacter pour vérifier le statut d’enregistrement de l’entreprise, ses antécédents commerciaux et ses antécédents disciplinaires.

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Publié initialement le 9 septembre 2022, mis à jour le 9 septembre 2022

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