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Le dollar domine, les actions se recroquevillent alors que la Fed signale de nouvelles hausses

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  • La Fed surprend avec des projections de hausse agressives
  • Le dollar / yen casse 145 alors que la BOJ reste accommodante
  • Réunions C.bank en vue en Grande-Bretagne, en Suisse et en Norvège

SYDNEY, 22 septembre (Reuters) – Le dollar a atteint un nouveau plus haut en deux décennies et les actions ont chuté jeudi, les investisseurs étant déstabilisés par les perspectives agressives de la Réserve fédérale pour les taux d’intérêt américains et se préparant à de nouvelles hausses à travers l’Europe plus tard dans la journée.

L’euro est tombé à un plus bas de 20 ans lors de la session asiatique, le yen à un creux de 24 ans et la livre sterling à son plus bas depuis 1985. La Russie mobilisant des réservistes pour la guerre en Ukraine a ajouté à l’ambiance sombre.

Les contrats à terme paneuropéens ont baissé de 1,9 % pour la dernière fois et les contrats à terme FTSE de 0,9 %. Les contrats à terme sur le S&P 500 ont chuté de 0,5 %.

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Les actions asiatiques, mesurées par l’indice MSCI le plus large des actions asiatiques en dehors du Japon (.MIAPJ0000PUS) ont chuté de 1,4 % pour atteindre leur plus bas niveau en deux ans. Le Nikkei japonais (.N225) était en baisse de 0,5 %, bien qu’il ait trouvé un certain soutien après que la Banque du Japon se soit tenue à sa politique accommodante.

“Je pense que les marchés boursiers espéraient toujours que la Fed montrerait un signe d’arrêt des hausses de taux à un moment donné, mais il n’y en avait aucun signe”, a déclaré le stratège de Nomura, Naka Matsuzawa, à Tokyo.

Sur le marché des taux, les rendements à court terme restent à la hausse et le pic des fonds fédéraux de référence est une cible mouvante.

La médiane des propres perspectives des responsables de la Fed prévoit des taux américains à 4,4 % d’ici la fin de l’année – 100 points de base de plus que leur projection de juin – et même plus élevés, à 4,6 %, d’ici la fin de 2023.

Les contrats à terme se sont précipités pour rattraper leur retard. Le rendement des bons du Trésor à deux ans a atteint un sommet de 15 ans à 4,1320 % jeudi. Les rendements à dix ans sont inférieurs à ce niveau, à 3,5477 %, car les traders tiennent compte des dommages causés par les hausses à la croissance à long terme.

“Personne ne sait si ce processus conduira à une récession ou, si oui, quelle serait l’importance de cette récession”, a déclaré le président de la Fed, Jerome Powell, aux journalistes après l’annonce de la hausse des taux.

“Les chances d’un atterrissage en douceur sont susceptibles de diminuer dans la mesure où la politique doit être plus restrictive, ou restrictive plus longtemps.”

“QU’ACHETEZ-VOUS D’AUTRE ?”

Les perspectives de taux contribuent à faire grimper le dollar alors que les rendements américains semblent attrayants et que les investisseurs pensent que les autres économies semblent trop fragiles pour maintenir des taux aussi élevés que ceux envisagés aux États-Unis.

Le Japon et la Chine sont les valeurs aberrantes et leurs devises glissent particulièrement fort – le yen tombant du côté le plus faible de 145 pour un dollar jeudi alors que la Banque du Japon s’en tient à sa politique monétaire ultra-accommodante. Lire la suite

Les rendements du marché des obligations d’État japonaises ont également reculé, les spéculateurs ayant clôturé certains paris sur des changements de politique imminents.

Des randonnées sont attendues plus tard dans la journée en Indonésie, aux Philippines, en Grande-Bretagne, en Suisse et en Norvège, et les plus grandes aussi.

Une hausse de 100 points de base est prévue pour la Suisse, 50 points de base sont attendus de la Norges Bank et les traders voient 80 % de chances d’une hausse de 75 points de base de la Banque d’Angleterre.

Non pas que ce soit un baume pour leurs devises, puisque la couronne suédoise est à un niveau record malgré la plus forte hausse des taux du pays depuis une génération cette semaine.

La hausse du dollar a fait chuter les devises des marchés émergents et pénalisé les crypto-monnaies et les matières premières. L’or au comptant était en baisse de 0,7% jeudi et proche d’un creux de deux ans à 1 661 $ l’once. Bitcoin était juste en dessous de 19 000 $.

Le brut Brent s’est stabilisé à 90,33 $ le baril après avoir glissé sur les inquiétudes de la demande.

La livre sterling a atteint un creux de 37 ans à 1,1221 $. L’euro est tombé à 0,9810 $.

Les dollars australien et néo-zélandais ont été épinglés près de leur plus bas depuis la mi-2020, avec l’aussie en baisse de 0,5 % jeudi à 0,6602 $ et le kiwi en baisse de 0,4 % à 0,5832 $.

“La Fed ne va pas s’arrêter de sitôt”, a déclaré Sally Auld, directrice des investissements chez le gestionnaire de fortune JB Were à Sydney. “Qu’achetez-vous d’autre à part le dollar américain en ce moment ?”

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Montage par Sam Holmes, Ana Nicolaci da Costa et Kim Coghill

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