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L’effondrement des indicateurs techniques du marché boursier américain lance un signal d’avertissement

Des drapeaux sont visibles à l’extérieur de la Bourse de New York (NYSE) à New York, où les marchés se sont agités après que la Russie continue d’attaquer l’Ukraine, à New York, États-Unis, le 24 février 2022. REUTERS/Caitlin Ochs/File Photo

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NEW YORK, 9 septembre (Reuters) – Les indicateurs utilisés par les investisseurs pour évaluer la santé du marché boursier américain se sont détériorés, alimentant les craintes que l’indice de référence ne revienne sur son plus bas de la mi-juin.

Le S&P 500 (.SPX) est en baisse de 7 % depuis la mi-août après une forte reprise estivale, battue par les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale augmentera ses taux plus que prévu dans sa lutte pour faire baisser les prix à la consommation de leurs plus hauts de 40 ans. Lire la suite

Le recul des actions a donné plus de raisons de prudence à ceux qui suivent les phénomènes de marché tels que l’ampleur, le momentum et les modèles de négociation pour éclairer leurs décisions d’investissement. Alors que bon nombre de ces indicateurs brossaient un tableau optimiste il y a quelques semaines à peine, ils racontent une histoire moins haussière maintenant, ce qui fait craindre que la vente massive de cette année sur les marchés ne soit pas terminée. Lire la suite

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“J’ai dû rétrograder techniquement le marché, compte tenu de la gravité de la baisse au cours des trois dernières semaines”, a déclaré John Kolovos, stratège technique en chef chez Macro Risk Advisors.

“Les chances qu’un creux du marché soit atteint en juin ont diminué à celui d’un peu mieux qu’un lancer de pièce à ce stade.”

Graphiques Reuters Graphiques Reuters

Parmi les facteurs étudiés par les investisseurs figure l’étendue du marché, qui indique si un nombre important d’actions augmentent ou diminuent à l’unisson. L’ampleur positive du marché, lorsque plus d’actions progressent que de baisses, indique un degré élevé de confiance parmi les haussiers boursiers.

Récemment, l’ampleur du marché a commencé à envoyer des signaux inquiétants. Le pourcentage d’actions se négociant au-dessus de leur moyenne mobile sur 50 jours dans le Russell 3000 (.RUA) est tombé à environ 30 %, contre environ 86 % à la mi-août.

“Nous voulons voir cet indicateur se stabiliser là où il se trouve actuellement”, a déclaré Kolovos. “Nous ne voulons vraiment pas le voir descendre bien en dessous de 25%.”

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Pendant ce temps, la moyenne mobile sur 15 jours du pourcentage d’actions du S&P 500 atteignant de nouveaux plus bas sur trois mois – une autre mesure de l’ampleur du marché boursier – a grimpé à environ 10 % par rapport à un peu au-dessus de zéro à la mi-août, selon les données de Thrasher Analytics . Il s’établissait à environ 60 % lors du plus bas du marché en juin.

“Nous regardons si nous continuons à voir une expansion dans une ampleur baissière”, a déclaré Andrew Thrasher, le fondateur de l’entreprise. “Si nous voyons de nouveaux creux en expansion, cela exercera une pression à la baisse sur l’indice.”

Le S&P 500 est resté en dessous de son 200-DMA pendant cinq mois, la plus longue séquence de ce type depuis mai 2009

De plus, l’indice S&P 500 est resté en dessous de sa moyenne mobile de 200 jours pendant cinq mois maintenant, la plus longue séquence de ce type depuis mai 2009.

Historiquement, l’indice a reculé de -3,56 % en septembre alors qu’il est inférieur à la moyenne mobile sur 200 jours au cours d’une année au cours de laquelle les États-Unis organisent des élections de mi-mandat, comme ce sera le cas en 2022, selon BofA Global Research. L’indice est en hausse d’environ 1 % depuis le début du mois.

Composé Nasdaq

Les actions technologiques ont été particulièrement touchées ces dernières semaines, avec le Nasdaq Composite (.IXIC) à forte composante technologique en baisse d’environ 10 % depuis la mi-août.

Certains observateurs des graphiques voient plus de problèmes à venir pour l’indice, qui a récemment formé un renversement de tendance haussier à baissier connu sous le nom de “sommet de la tête et des épaules”.

L’indice a déjà franchi le soi-disant décolleté de la formation de la tête et des épaules plus tôt cette année, un développement baissier. Une baisse de son récent creux d’environ 10 500 pourrait ouvrir le Nasdaq à un mouvement à 8 800, a déclaré l’analyste d’ICAP Brian LaRose. L’indice a clôturé jeudi à 11 862.

Les rendements du Trésor ont montré une forte corrélation négative avec les actions cette année

Bien sûr, les aspects techniques peuvent s’améliorer ou se détériorer à mesure que les marchés oscillent et que les investisseurs ajustent leurs attentes en fonction de facteurs tels que la trajectoire des rendements obligataires, qui sont déterminés par les attentes en matière de politique monétaire et ont suivi de près la performance des actions cette année.

Le rendement du bon du Trésor à 10 ans de référence a atteint un sommet de près de 3,5 % le 14 juin, juste avant que le S&P 500 n’atteigne son récent creux.

Alors que les actions ont rebondi alors que les rendements ont chuté au cours de l’été, un récent rebond des rendements a accompagné le repli des actions ce mois-ci, le rendement à 10 ans se situant désormais autour de son plus haut niveau depuis le 16 juin.

Pendant ce temps, les rendements réels, qui éliminent l’inflation et sont considérés comme un moteur clé des prix des actifs à risque, se sont établis plus tôt cette semaine à 0,88 %, près de leur plus haut niveau depuis 2019. lire la suite

Les rendements ont “d’énormes implications sur ce qui pourrait arriver dans les prochains mois”, a déclaré Mark Newton, stratège technique chez Fundstrat. “Je pense que les rendements sont très proches d’un pic et devraient commencer à remonter.”

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Reportage de Saqib Iqbal Ahmed à New York Montage par Ira Iosebashvili et Matthew Lewis

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