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Marché haussier ou baissier, ces 3 actions semblent toujours bon marché de toute façon

Le marché boursier a été incroyablement volatil ces derniers temps. Les actions ont plongé profondément, puis ont fortement rebondi, pour recommencer à chuter ces dernières semaines. Pour cette raison, il n’est pas clair si le prochain mouvement du marché sera à la hausse ou à la baisse.

Bien que l’incertitude actuelle puisse rendre difficile l’investissement, il est important de garder à l’esprit une vision à long terme. Les cours des actions des sociétés de haute qualité qui peuvent constamment augmenter leurs bénéfices ont tendance à augmenter sur le long terme, surtout si vous pouvez acheter des actions à des valorisations attrayantes. Trois sociétés de haute qualité se négocient actuellement à des valeurs bon marché sont Dynamique Douglas (CHARRUE -2,18%), Franco-Nevada (FNV 2,71 %)et Kinder Morgan (KMI 0,28 %). Cela les fait ressembler à des actions de valeur convaincantes à considérer en ces temps incertains.

Ventes record et juste un modeste rebond des stocks

Reuben Gregg Brasseur (Douglas Dynamique): Wall Street peut être volage et myope en période de turbulences, ce qui semble être le cas aujourd’hui avec Douglas Dynamics. Le titre, bien qu’il ait rebondi sur ses creux annuels, est toujours en baisse d’environ 20 % par rapport à ses sommets de 2022. Le rendement du titre industriel est généreux de 3,6 %, ce qui est encore bien au-dessus du rendement moyen sur cinq ans d’un peu moins de 3 %. Douglas Dynamics semble toujours assis dans la poubelle des bonnes affaires malgré la récente reprise du titre.

La société d’accessoires pour camions de travail commerciaux a enregistré des ventes record au deuxième trimestre, ce chiffre augmentant de 19 % d’une année sur l’autre. Alors que la marge bénéficiaire brute de l’entreprise a été affectée par l’inflation, elle travaille sur ce problème en augmentant les prix qu’elle facture pour ses charrues et d’autres services. Pendant ce temps, la direction rapporte que les goulots d’étranglement persistants de la chaîne d’approvisionnement commencent à s’atténuer.

C’est la chose la plus importante : le PDG Bob McCormick a expliqué que “… les signaux de la demande restent forts dans les deux segments aujourd’hui, avec une solide période de ventes de pré-saison pour les accessoires et un carnet de commandes solide et continu pour les solutions”. En d’autres termes, l’activité sous-jacente de Douglas Dynamics reste solide même face à certains vents contraires à court terme.

Bien que l’entreprise soit confrontée à une certaine incertitude aujourd’hui, il semble que le risque à long terme pour l’entreprise soit minime. Les investisseurs qui pensent en décennies et non en jours voudront peut-être faire une plongée profonde ici alors que Wall Street a toujours une vision à moitié vide des choses.

Ce stock est une mine d’or

Neha Chamaria (Franco-Nevada): L’action Franco-Nevada vient d’atteindre son plus bas niveau en 52 semaines. Les prix de l’or sont, bien sûr, en train de baisser – ils sont à des creux de plusieurs semaines au moment d’écrire ces lignes – et sont entraînés à la baisse par les augmentations agressives des taux d’intérêt de la Réserve fédérale pour maîtriser l’inflation. En tant qu’entreprise qui tire plus de la moitié de ses revenus de l’or, la chute des prix de l’or n’augure rien de bon pour Franco-Nevada. En fait, l’entreprise s’intéresse également à l’argent, au minerai de fer, au pétrole et au gaz. Malheureusement, tous ces produits de base et carburants ont subi une pression de vente.

Cependant, je ne vois pas pourquoi l’action franco-nevada languirait. En fait, lorsqu’une action comme celle-ci baisse autant, que ce soit dans un marché haussier ou baissier, vous voudriez faire attention.

Vous voyez, Franco-Nevada est peut-être un stock d’or, mais c’est une société de streaming et de redevances et non un mineur. Cela signifie que la société achète de l’or à bas prix à des mineurs tiers dans le cadre de contrats en échange d’un financement initial, puis vend cet or à des prix au comptant.

Son prix d’achat, en effet, est souvent si bas que Franco-Nevada peut gagner de grosses marges même si les prix de l’or chutent. Au deuxième trimestre, Franco-Nevada a généré des revenus trimestriels records et réalisé les marges les plus élevées jamais enregistrées. Pourtant, l’action se négocie actuellement nettement en dessous de son ratio prix/ventes moyen de cinq, grâce à sa récente forte baisse.

Données FNV par YCharts

Les économistes pensent maintenant qu’une récession est imminente aux États-Unis Même si l’économie faiblit un peu, les prix de l’or – et avec eux les actions aurifères – pourraient remonter. Parmi les actions aurifères, cependant, Franco-Nevada devrait être un premier choix car elle a historiquement généré des rendements exceptionnels sur de longues périodes et a même augmenté ses dividendes chaque année au cours des 15 dernières années consécutives.

Une action à dividendes très bon marché

Matt DiLallo (Enfant Morgan): Kinder Morgan génère des flux de trésorerie relativement stables quelles que soient les conditions du marché. Le gaz naturel pipeline géant est en passe de produire 4,7 milliards de dollars de flux de trésorerie distribuables cette année, soit environ 2,17 dollars par action. C’est environ 5% au-dessus de son budget initial, grâce à des conditions plus fortes que prévu sur le marché de l’énergie. Au cours récent des actions d’environ 18 dollars par action, Kinder Morgan se négocie à environ huit fois son flux de trésorerie. C’est bon marché pour une entreprise qui génère un flux croissant de flux de trésorerie constants dans n’importe quel environnement de marché.

Kinder Morgan n’utilise qu’environ la moitié de ses liquidités pour soutenir son dividende, qui rapporte actuellement plus de 6 % en raison de sa valorisation très bon marché. Cela lui donne un énorme coussin pour continuer à verser des dividendes si les conditions du marché se détériorent. Cela laisse également à l’entreprise beaucoup de liquidités excédentaires pour rembourser sa dette, financer des projets d’expansion et racheter ses actions très bon marché.

La société se concentre sur l’investissement à long terme. Il agrandit plusieurs gazoducs, construit une plate-forme de gaz naturel renouvelable et construit quelques centres de carburant renouvelable. Ces investissements aident l’entreprise à tirer parti de la transition énergétique à long terme vers des carburants plus propres. Ils contribueront également à accroître les flux de trésorerie de l’entreprise dans les années à venir. Cela devrait permettre à Kinder Morgan de continuer à augmenter son dividende, ce qu’elle fait depuis cinq ans.

Kinder Morgan est une entreprise stable, ce qui en fait un investissement solide quelles que soient les conditions du marché. Elle génère beaucoup de liquidités, ce qui lui donne les fonds nécessaires pour verser un dividende important et poursuivre son expansion, ce qui devrait créer de la valeur pour les actionnaires à long terme. Avec ses actions bon marché en ce moment, c’est une option solide pour les investisseurs incertains de la direction du marché.

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