Personal finance

Planification financière dans la zone crépusculaire

Les fans de science-fiction se souviendront peut-être de la série télévisée des années 60 souvent répétée, La zone de crépuscule. Chaque épisode — souvent un conte de moralité futuriste — s’ouvrait sur le monologue d’un narrateur dans lequel la zone crépusculaire était décrite comme « une terre à la fois d’ombre et de substance ».

Dans la planification financière, il y a aussi une zone crépusculaire. Plus terre-à-terre que la version fictive, c’est le point entre quelqu’un qui meurt et sa succession qui est distribuée. C’est une période délicate pour de nombreuses familles, qui peuvent être profondément en deuil. Mais, pour ceux qui sont prêts à se concentrer sur les aspects pratiques fiscaux, cela offre des opportunités d’économiser des milliers de livres d’impôts.

Une introduction très basique au monde de l’homologation peut être utile. À votre décès, les exécuteurs testamentaires de votre succession demandent une homologation — le droit légal de distribuer vos biens. En Écosse, cela s’appelle « confirmation », mais le processus est similaire à celui de l’Angleterre et du Pays de Galles et les avantages fiscaux décrits ci-dessous s’appliquent.

L’une des choses les plus importantes qu’ils doivent faire est d’évaluer votre succession pour déterminer si des droits de succession (IHT) sont dus et s’il y a des dettes impayées à régler. Il est généralement judicieux de traiter les deux avant de distribuer de l’argent aux bénéficiaires.

Votre succession est évaluée fiscalement à la date de votre décès. Cela peut prendre un an ou plus pour distribuer les actifs – notre période de zone crépusculaire. Alors qu’as tu besoin de savoir?

Acte de modification

Un acte de modification permet aux bénéficiaires, avec l’accord des exécuteurs testamentaires, de modifier rétroactivement les termes d’un testament afin que tout ou partie de leur part aille ailleurs.

Si Mamie a laissé tout son argent à la maison d’un chat, cela ne vous permettra pas de le rediriger vers vos poches. Mais pour certains bénéficiaires, un gros héritage est plus un fardeau qu’une bénédiction. Ils peuvent déjà en avoir assez pour leurs propres besoins et ne transmettront l’argent à la prochaine génération qu’à leur mort. Le plus grand bénéficiaire dans ce scénario pourrait être HM Revenue & Customs.

Disons que Granny vous laisse 1 million de livres sterling, soumis à l’IHT à 40 %. Vous héritez de 600 000 £. Si, à votre tour, vous laissez cela à vos enfants à votre décès et que l’IHT est à nouveau facturé, ils ne recevront que 360 ​​000 £ – 64% auront disparu en impôts. Un acte de modification vous permet de renoncer à votre héritage en modifiant les termes du testament afin que l’argent aille directement à vos enfants. Vous sautez effectivement une génération pour l’impôt.

Vous ne savez peut-être pas si vous pourriez avoir besoin de l’héritage vous-même – pour couvrir les frais de soins ultérieurs, par exemple. Vous pouvez utiliser un acte de modification pour diriger l’argent vers une fiducie discrétionnaire. De cette façon, les fiduciaires peuvent y puiser à votre profit si nécessaire ou faire des distributions à d’autres bénéficiaires. Cet argent ne comptera pas dans votre succession aux fins de l’IHT à votre décès.

Vous pouvez également utiliser un acte de modification pour rediriger de l’argent vers une œuvre de bienfaisance. J’ai un client dont le père est décédé récemment. Il avait laissé 100 000 £ – 5% de sa succession nette – à un groupe d’organisations caritatives.

Elle a utilisé un acte de modification pour doubler tous les dons, portant le cadeau à 200 000 £. Vous pourriez penser que cela lui aurait coûté 100 000 £, mais elle était en fait mieux lotie de 12 000 £.

Lorsque vous faites don de 10 % de votre patrimoine net à un ou plusieurs organismes de bienfaisance enregistrés, le taux d’IHT est réduit de 40 % à 36 %. Alors:

  • La succession nette était de 2 millions de livres sterling; le don de charité initial était de 100 000 £, laissant 1,9 million de £ à mon client. Après IHT, il lui resterait 1,140 million de livres sterling.

  • En donnant 200 000 £, il restait 1,8 million de £ à mon client. Après IHT au taux réduit, il lui restait 1,152 million de livres sterling.

Les gens aiment souvent laisser une somme déterminée à des organismes de bienfaisance. Si la valeur de votre succession augmente entre l’exécution de votre testament et votre décès, le don prévu peut être inférieur au seuil de 10 % qui déclenche une réduction de l’IHT. Si vous laissez entre 4 % et 10 % de votre patrimoine net à une œuvre de bienfaisance, vos bénéficiaires seront mieux lotis si vous donnez la totalité des 10 %. Un acte de modification peut permettre aux bénéficiaires de bénéficier de cette réduction caritative IHT.

Un acte de modification peut également vous aider à réduire l’impôt sur les plus-values ​​(CGT). Peut-être avez-vous hérité d’une maison de vacances. Vous savez que vous le revendrez à un moment donné, mais vous et votre famille aimeriez d’abord en profiter pendant quelques années. Lorsque vous en disposerez, vous serez redevable de la CGT sur toute augmentation de sa valeur depuis le décès du propriétaire d’origine.

Vous pouvez déduire votre allocation CGT annuelle de ce gain. Avec un acte de modification, vous pourriez vous assurer que vous n’êtes pas le seul bénéficiaire – vous pourriez partager la maison entre vous et vos enfants. De cette façon, lorsque vous venez de le vendre, vous pouvez également avoir leurs allocations CGT pour compenser les gains.

Bien que vous disposiez de deux ans pour rédiger un acte de modification, il est généralement judicieux de prendre les décisions nécessaires avant que l’argent ne soit distribué, ce qui peut prendre plus de deux ans. Discutez de ces questions le plus tôt possible avec votre conseiller, l’avocat spécialisé en successions et les exécuteurs testamentaires.

Les gains en capital

À votre décès, tous les gains en capital accumulés jusqu’au moment du décès sont « annulés ». L’ardoise est nettoyée. Utile, HMRC accorde alors à votre moi fantomatique – votre succession – une nouvelle allocation CGT.

Les actifs peuvent prendre de la valeur entre le décès et l’achèvement de l’administration de la succession, ce qui pourrait entraîner un problème de CGT si vous souhaitez les liquider. Les exécuteurs testamentaires peuvent disposer de certains d’entre eux pour utiliser l’allocation CGT de la succession – 12 300 £ l’année d’imposition du décès et les deux années d’imposition suivantes.

Exploitation des pertes

Plus récemment, la correction du marché boursier a signifié que le défi a été des pertes plutôt que des gains. Un de mes clients a récemment hérité d’un portefeuille d’actions de sa mère. Entre sa mort et sa distribution, leur valeur a chuté de 50 000 £. Les actions ne convenaient pas à mon client, et il a demandé aux exécuteurs testamentaires de les vendre pour libérer de l’argent afin d’acheter quelque chose de plus conforme à ses besoins et à son attitude face au risque.

Lors de la cession des actifs, les exécuteurs testamentaires sont retournés au HMRC et ont demandé que l’IHT soit recalculé, sur la base de la valeur de vente inférieure. Ils ont reçu une remise de 20 000 £.

Dans le calcul de la valeur inférieure, vous devez tenir compte du montant cumulatif des actifs que l’exécuteur vend dans les 12 mois suivant le décès. Ainsi, les taux IHT étant plus élevés que les taux CGT, vous devrez peut-être être assez médico-légal – demander uniquement à l’exécuteur testamentaire de vendre les actions qui ont perdu de la valeur pour créer une perte cumulée, puis demander une remise au HMRC.

Les règles sont complexes, et c’est le territoire d’un bon avocat d’homologation, qui devrait savoir tout ce que j’ai couvert et plus encore. Mais, comme pour l’original zone floue, il y a une morale à ce conte. Ne comptez pas uniquement sur votre avocat pour soulever ces points. J’encourage toujours mes clients à être proactifs dans ces cas. Négocier ce terrain délicat peut souvent leur faire économiser des milliers de livres.

Charles Calkin est planificateur financier chez le gestionnaire de patrimoine James Hambro & Partners

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