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Scission d’ITC : Dipan Mehta sur le prochain multibagger, scission d’ITC et vente de participations d’IndiGo

«Il est préférable d’avoir une petite allocation, peut-être 10 à 15% de votre portefeuille dans des actions conceptuelles comme Nazara, , , et , et si vous avez de la chance et obtenez un gagnant, cela fera toute la différence pour les rendements que nous générons dans les années 2020 jusqu’en 2030 », dit Dipan MehtaDirecteur, Élixir Actions.



Rakesh Jhunjhunwala avait investi à Nazara. Est-ce que tu t’y tiens toujours ?
J’ai dit plus tôt qu’en 2030, les multibaggers proviendront d’actions comme Nazara, Zomato, Nykaa, PB Fintech et Paytm. Je ne sais pas lequel ce sera, mais ce sont toutes des entreprises conceptuelles, ce sont toutes des entreprises qui peuvent très bien évoluer avec des retours sur investissement élevés et une fois qu’il y a un seuil de rentabilité, alors le type de bénéfices que l’activité numérique nouvelle ère de ces entreprises peut générer est inimaginable.

Il est préférable d’avoir une petite allocation, peut-être 10 à 15 % de votre portefeuille dans ces actions conceptuelles, et si vous avez de la chance et que vous obtenez un gagnant, cela fera toute la différence pour les rendements que nous générons dans les années 2020 jusqu’en 2030. .


Disséquons pour nous l’impact marché en termes de secteurs et d’entreprises, étant donné que l’Europe traverse une crise énergétique. C’est soit manger soit chauffer. Nous avons entendu des histoires sur la façon dont il devient impossible de gérer le paiement des factures d’électricité par 20% de la population américaine. Si le monde traverse une crise énergétique aussi aiguë, quelles en seraient les implications sur l’Inde et les effets spécifiques aux entreprises ?
D’un point de vue sectoriel, je ne regarde pas tant les facteurs mondiaux en eux-mêmes mais je regarde les bénéfices des entreprises et deux secteurs en particulier sont venus avec de très bons ensembles de bénéfices et nous nous concentrons sur eux. L’un est bien sûr les banques et les NBFC et le second les automobiles. On pourrait également ajouter à cette liste des entreprises de génie civil.

Il y a beaucoup de perturbations et trop de variables jouant sur le marché mondial, mais ces trois secteurs sont centrés sur l’Inde. Ils ne sont pas très touchés par les tendances mondiales en soi et après de nombreuses années de sous-performance, ces actions reviennent. Ces secteurs reviennent en force et l’ensemble de ces trois secteurs entrent dans une nouvelle phase de croissance ; les banques en raison de la hausse du crédit, la baisse du NPA et les automobiles en raison de la demande refoulée, appelez cela la suppression complète des problèmes de chaîne d’approvisionnement et de la premiumisation globale qui se déroule là-bas.

« Retour aux histoires de recommandation

De nombreux projets avaient fait l’objet d’appels d’offres et les carnets de commandes gonflés se traduisent maintenant en revenus réels. Il y a une grande certitude quant aux bénéfices dans ces trois secteurs et c’est là que nous voulons rechercher les meilleures actions et positionner notre portefeuille dans ces secteurs surperformants.

Quelle est la vue sur ? Sameer Khetarpal a rejoint en tant que PDG à compter du 5 septembre ; une stratégie et des plans ont été définis. Cela prendra-t-il un certain temps avant de le voir parler réellement?
Khetarpal est livré avec un superbe palmarès. Il arrive à un moment où l’industrie QSR est également en plein essor car il existe de nombreuses opportunités. Il y a eu un bouleversement en ce qui concerne l’ensemble du secteur de la restauration et de nombreux acteurs non organisés ressentent le stress post Covid. Il y a généralement une évolution vers des plats alimentaires occidentaux plus hygiéniques et c’est pourquoi Devyani et certaines des autres entreprises sont en faveur.

Oui, la valorisation est élevée et c’est vraiment une préoccupation, mais si vous êtes un investisseur à long terme avec une vision de 3 à 5 ans, alors même Jubilant Foodworks peut certainement offrir de très bons rendements à l’avenir. Il y a une grande possibilité d’étendre le réseau de leur chaîne alimentaire et il y a une grande possibilité de remonter la chaîne de valeur non seulement dans la livraison mais aussi dans la restauration et l’entreprise essaie également d’expérimenter de nouveaux formats et de nouvelles cuisines et c’est très positif.

En général, nous avons une très bonne opinion de Jubilant Foodworks et des nouvelles actions FMCG sur lesquelles les investisseurs ont gagné beaucoup d’argent, comme

, Godrej, . Mais tous ces acteurs FMCG atteignent maintenant rapidement leur maturité et la prochaine augmentation de la consommation proviendrait des entreprises de QSR, des entreprises de vente au détail dans une certaine mesure et des matériaux de construction, automobiles et réels. C’est là que les investisseurs doivent se concentrer.

Le fait que la famille Gangwal vende une partie de sa participation dans IndiGo sur le marché libre pourrait-il être un irritant et un gros surplomb pour le titre ?
Avec tous les autres défis de l’industrie aéronautique – une concurrence et une incertitude accrues en ce qui concerne les prix du carburant d’aviation et une demande refoulée qui commence à s’aplatir. Cette incertitude supplémentaire concernant un grand promoteur souhaitant quitter la plus grande compagnie aérienne indienne ajoute également aux problèmes avec Indigo

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À mon avis, il est préférable d’éviter le stock à ce stade. Ce n’est pas vraiment bon marché et ne peut pas donner d’excellents rendements à partir de ce moment. Au mieux, cela donnera des rendements liés au marché. La surperformance semble un peu difficile en ce moment et la façon dont la concurrence se dessine, la façon dont de nouvelles compagnies aériennes s’ouvrent et de nouveaux avions sont commandés par la concurrence, il n’est pas impensable qu’à quelques trimestres de moins, nous puissions à nouveau témoin guerre des prix qui va certainement endommager les finances de l’ensemble de l’industrie aéronautique Interglobe inclus.

depuis le début de l’année est élevé de 48 %. Le patron Sanjiv Puri voyage avec Piyush Goyal à San Francisco et a annoncé là-bas que très bientôt, nous pourrions voir ITC Hotels devenir une société distincte. C’est la première fois que le plan de scission d’ITC est confirmé.
Les marchés recevront très bien cette proposition particulière. Ils réclament une scission et cela pourrait être une opportunité de déblocage de valeur avec une gestion ciblée. Les sociétés autonomes permettront aux investisseurs de jouer sur ces thèmes d’investissement spécifiques et, en général, les perspectives des sociétés hôtelières sont plutôt décentes à l’heure actuelle, après les hôtels Covid et ITC avec son réseau de marques et un bilan décent trouveront de nombreux preneurs sur le marché.

Aujourd’hui, si je veux acheter une société hôtelière autonome, le seul choix est

, peut être . Donc, nous aurons une action de plus à acheter en ce qui concerne les sociétés hôtelières autonomes et essayer d’acheter via ITC n’a jamais été une bonne idée car ITC est un conglomérat avec de nombreuses autres entreprises qui ont des variables totalement indépendantes en soi. Donc de ce point de vue c’est positif. Dans l’ensemble, l’ITC a bien réussi, mais ce n’est pas l’un de mes favoris et la raison en est que la principale entreprise de tabac ne va nulle part. Il affiche généralement des taux de croissance en volume à un seul chiffre, ce qui n’est jamais très attrayant du point de vue de l’investissement de croissance.

Bien qu’il génère beaucoup de liquidités, il est valorisé de manière attrayante et a des retours sur investissement et des retours sur investissement décents, mais en fin de compte, il n’y a pas beaucoup de croissance en ce qui concerne l’ITC et je pense que leur performance en ce qui concerne les produits de grande consommation dans les marques autres que le tabac. est très mélangé et ils n’ont aucun type de profil similaire à d’autres entreprises FMCG.

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