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Volatilité des marchés : où investir alors que la volatilité entraîne le marché dans des montagnes russes ?

La volatilité est la vitesse à laquelle le prix des principaux indices (marché) ou d’un titre évolue quotidiennement. La volatilité est également appelée l’augmentation du prix de l’action, que les investisseurs n’associent généralement pas au risque. Cependant, lorsque le marché ou les prix des actions fluctuent rapidement avec une tendance négative, cela hante le marché financier en raison de la perte de valeur.

Généralement, la volatilité est déclenchée par un changement dans la politique gouvernementale, les perspectives économiques, le risque politique, les règles réglementaires, la croissance de l’industrie, le changement climatique et les développements spécifiques à l’entreprise. Le marché a le paradoxe de réagir de manière excessive, surtout pendant les périodes d’optimisme et de pessimisme.

La volatilité quotidienne peut être due à un ensemble varié de facteurs ayant une incidence sur la demande et l’offre, et la liquidité d’un titre. Le marché est généralement en déséquilibre à court terme, en territoire de surachat et de survente, mais tend à évoluer vers un niveau équitable à moyen et long terme.

La volatilité est le nœud quotidien du marché. Plutôt qu’une préoccupation, il devrait être utilisé comme une motivation pour capitaliser sur les déséquilibres. Cela peut nous déstabiliser à court terme, mais en acceptant le fait que la volatilité est un compagnon de notre parcours d’investissement, cela nous aide à rester concentrés sur nos objectifs à long terme.

En fait, la volatilité nous aide à saisir les opportunités d’achat et de vente. Cependant, une chose doit être claire : nous investissons dans un bon ensemble d’actions de qualité plutôt que dans des actions spéculatives. En règle générale, les actions de grande qualité ont tendance à surperformer l’ensemble du marché à long terme.

Dans le contexte de marché actuel, le point de volatilité revêt une grande pertinence, car l’économie se négocie à haut risque. L’économie mondiale est sous le double coup dur de la récession et de la hausse des taux d’intérêt. La plausibilité de la croissance des bénéfices se dilue au cours de laquelle la valorisation devrait s’échanger en dessous de la moyenne à long terme. Cependant, le ratio P/E de l’Inde est supérieur de 15 % à la moyenne à long terme.

Le rendement des bénéfices du marché boursier indien est de 5% par rapport au faible risque et au rendement élevé de 7,25% fournis par le Trésor public à 10 ans. Les entreprises de grande qualité offrent un coupon de 7,4 % à 11,9 % pour les obligations AAA à A. Le rendement obligataire devrait encore augmenter en raison de la politique monétaire hawkish. Cela fait de la dette une proposition d’investissement attrayante avec un risque négligeable par rapport au marché des actions à haut risque.

Il est logique d’avoir un portefeuille équilibré avec un mélange d’actions, d’obligations et d’or. Un investisseur peu enclin au risque peut détenir de 40 à 60 % d’actions en fonction de son appétit pour le risque. L’or peut être choisi avec un mélange de 5 à 10 %. Dans le cas des actions, il est préférable d’être spécifique au titre et au secteur.

L’économie indienne est résiliente par rapport à l’économie mondiale car le marché intérieur devrait se découpler. Cependant, cela aura un effet d’entraînement, de sorte que l’accent devrait être mis sur les sociétés axées sur le marché intérieur comme la consommation et la finance, qui sont également attrayantes, compte tenu de leur valorisation raisonnable.

Les secteurs/stocks qui étendent leurs capacités conformément aux réformes nationales pourront dépasser le rythme. Des secteurs tels que les biens d’équipement (électricité), l’énergie verte, les véhicules électriques, le sucre, les textiles, les produits chimiques et la fabrication électronique ont des perspectives décentes. Des opportunités émergent également dans des secteurs tels que l’informatique et la pharmacie en raison de la modération des valorisations, bien que la volatilité soit attendue à court terme en raison de la récession aux États-Unis et en Europe.

(Vinod Nair est responsable de la recherche chez .)

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