Personal finance

Votre portefeuille de retraite est-il une bombe fiscale ?

La sagesse conventionnelle suggère que vous devriez épargner tout ce que vous pouvez dans des comptes de retraite à imposition différée pour minimiser les impôts de l’année en cours et bénéficier d’une croissance à l’abri de l’impôt. Pour beaucoup, cela peut encore être un bon conseil. Certes, vous devriez épargner tout ce que vous pouvez pour votre retraite. Cependant, pour les hauts revenus qui épargnent beaucoup, épargner dans des comptes à imposition différée peut s’avérer être un mauvais conseil. Pourquoi?

Cet article fait partie d’une série en sept parties. L’article d’aujourd’hui donne un aperçu des problèmes et des solutions potentielles.

Effet boule de neige des distributions minimales requises

L’épargne à imposition différée est assortie d’un impôt à payer que vous devrez payer un jour. L’IRS ne vous permettra d’éviter les impôts que si longtemps. Les retraits des comptes à imposition différée sont imposés comme un revenu ordinaire. Vous pouvez effectuer des retraits sans pénalité sur des comptes à imposition différée à partir de 59 ans et demi, mais de nombreux investisseurs attendent pour effectuer des retraits jusqu’à ce qu’ils soient tenus de prendre les distributions minimales requises (RMD) à 72 ans.

Votre impôt à payer continue de croître au fil du temps grâce aux cotisations, aux contributions de l’employeur et au rendement de votre placement. Finalement, cette dette fiscale croissante peut faire boule de neige, mais la plupart des investisseurs n’ont aucune idée des dommages qu’elle peut causer à la retraite.

Par exemple, imaginez un couple âgé de 40 ans qui a économisé 500 000 $ combinés dans des comptes 401(k) avant impôts. Vraisemblablement, ce couple est sur la bonne voie pour une retraite sûre. S’ils continuent à maximiser leurs cotisations 401(k) avant impôt et reçoivent chacun une contrepartie de 6 000 $ de l’employeur, leurs comptes 401(k) auront atteint la somme impressionnante de 7,3 millions de dollars à la retraite à 65 ans. Ils sont en pleine forme, n’est-ce pas ?

Le problème est que leur épargne avant impôt représente une dette fiscale croissante. Les premiers RMD du couple dépasseront 435 000 $ à 72 ans et devraient augmenter à mesure que le couple vieillit, atteignant 739 000 $ à 80 ans.

Rappelons que les RMD sont imposés comme un revenu ordinaire. Pensez-vous qu’ils pourraient avoir un problème fiscal à la retraite?

Test des moyens d’assurance-maladie

L’histoire ne s’arrête pas là, elle empire. Des RMD élevés sont susceptibles de déclencher Medicare signifie tester des surtaxes (impôts évitables sous un nom différent) pendant la retraite sous la forme de primes plus élevées sur Medicare Part B (visites chez le médecin) et Part D (médicaments sur ordonnance). Le couple dans notre exemple ci-dessus devrait payer 1,5 million de dollars en assurance-maladie signifie tester des suppléments jusqu’à 90 ans.

Charge fiscale pour les héritiers

Au décès, les actifs restant dans les comptes à imposition différée hérités n’ont jamais été imposés, de sorte que l’impôt à payer passe à vos héritiers. La loi SECURE de 2019 a éliminé l’IRA allongé, qui permettait aux héritiers d’étendre les RMD des IRA hérités sur leur espérance de vie projetée. En vertu de la nouvelle loi, les RMD pour les IRA hérités n’existent plus, mais la totalité du compte doit être épuisée dans les 10 ans, et chaque retrait est imposé comme un revenu ordinaire au taux d’imposition marginal des héritiers. Notre exemple de couple devrait laisser 16,1 millions de dollars d’actifs à imposition différée (et l’impôt à payer associé) à leurs héritiers à l’âge de 90 ans.

Ce ne sont pas des problèmes fiscaux propres aux super-riches. Le couple dans cet exemple appartient à la classe moyenne supérieure et sont simplement de bons épargnants faisant exactement ce que la sagesse conventionnelle leur suggère de faire. Mais ils ont clairement besoin d’un plan qui équilibre les avantages actuels de l’épargne dans des comptes à imposition différée par rapport aux obligations fiscales que cela crée pour eux à la retraite. Pourtant, la plupart des conseillers financiers et des CPA se concentrent presque exclusivement sur la réduction des impôts de l’année en cours, sans tenir compte des conséquences à long terme à la retraite.

Planifier des stratégies pour désamorcer une bombe fiscale

La solution à ces problèmes nécessite généralement la mise en œuvre d’une stratégie à multiples facettes sur de nombreuses années. Certaines des stratégies que j’utilise avec mes clients sont les suivantes :

Déplacer les économies des comptes avant impôt vers les comptes Roth

Vous perdrez la déduction fiscale dans l’année en cours, mais votre épargne libre d’impôt fera boule de neige dans le futur dans le bon sens. C’est aussi la stratégie la plus simple à mettre en place. Beaucoup de mes clients ne savent pas qu’ils ont une option Roth dans leur 401(k)/403(b) ou pensent à tort qu’ils ne peuvent pas y contribuer en raison des limites de revenu, mais ce n’est pas vrai, alors découvrez si votre plan offre une option Roth.

De plus, si vous avez un plan médical à franchise élevée, cotisez le montant maximum (7 300 $ en 2022 si vous êtes marié) au compte d’épargne santé (HSA) associé. Payez vos frais médicaux de votre poche (et non à partir du compte HSA) et investissez le compte de manière agressive afin qu’il se développe pour couvrir les frais médicaux à la retraite. Un HSA est l’un des rares comptes où vous bénéficiez d’une déduction fiscale sur les cotisations et l’argent est libre d’impôt lorsqu’il est retiré (pour les frais médicaux).

Profitez de l’emplacement des actifs

Avec cette stratégie, les investisseurs placent différentes classes d’actifs dans différentes tranches fiscales (imposable, avant impôt, exonéré d’impôt). Par exemple, la localisation des actifs place généralement les investissements avec de faibles rendements attendus, tels que les obligations, dans des comptes à imposition différée et les investissements avec des rendements attendus élevés, tels que les actions de faible valeur ou des marchés émergents, dans des comptes Roth exonérés d’impôt. L’effet net est que vos comptes à imposition différée augmenteront plus lentement (tout comme votre futur impôt à payer), tandis que vos comptes à l’abri de l’impôt augmenteront le plus.

Peu d’investisseurs ont même entendu parler de la localisation des actifs et cela peut être difficile à mettre en œuvre, mais cela peut réduire considérablement vos impôts à la retraite et augmenter votre patrimoine après impôt.

Considérez les conversions Roth

Une conversion Roth consiste à transférer de l’argent d’un compte à imposition différée existant vers un compte Roth libre d’impôt. Le montant du transfert est généralement entièrement imposable en tant que revenu ordinaire. Il s’agit d’une bonne stratégie à envisager dans les années à faible revenu, en particulier pour les personnes qui prennent leur retraite au début de la cinquantaine et au début de la soixantaine et qui peuvent avoir plusieurs années pour effectuer des conversions avant que Medicare ne signifie tester les surtaxes, les revenus de la sécurité sociale et les RMD. mes clients effectuent des conversions Roth annuelles au début de leur retraite.

Épargner pour la retraite est une bonne chose, mais la façon dont vous choisissez d’épargner votre argent peut être tout aussi importante que le montant que vous épargnez. Parfois, la sagesse conventionnelle peut vous induire en erreur.

Au cours des prochaines semaines, je publierai six autres articles sur les bombes fiscales à la retraite qui utiliseront une étude de cas pour approfondir chacun de ces problèmes et solutions.

Associé, Forum Financial Management

David McClellan est associé chez Forum Financial Management, LP, un conseiller en placement inscrit qui gère plus de 7 milliards de dollars d’actifs de clients. Il est également vice-président et responsable des solutions de gestion de patrimoine chez AiVante, une société technologique qui utilise l’intelligence artificielle pour prédire les dépenses médicales à vie. Auparavant, David a passé près de 15 ans dans des postes de direction chez Morningstar (où il a conçu un logiciel de planification des revenus de retraite) et Pershing. David est basé à Austin, au Texas, mais travaille avec des clients dans tout le pays. Sa pratique est axée sur le coaching de vie financière et la planification de la retraite. Il aide fréquemment ses clients à évaluer et à désamorcer les bombes fiscales à la retraite.

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